2008年，国际经济形势发生深刻变化，由次贷危机引发的金融风暴席卷全球，并蔓延到实体经济，全球经济进入中长期衰退（减速），与之相伴的是，包括农产品在内的国际 大宗商品价格剧烈波动。相对于大起大落的国际粮食价格，我国从容地应对了国际粮食安全的挑战，粮食价格较为平稳，为国民经济健康稳定发展做出了积极的贡献。

一、稳定发展粮食生产，构建国家粮食安全保障体系

粮食安全始终是关系经济发展、社会稳定和国家自立的全局性重大战略问题，2008年以来，世界性粮食危机再次警示我们，粮食安全始终是治国安邦的头等大事。为实现我国农业生产的可持续发展和粮食生产的可持续增收，年内出台的文件有：（1）2008年中央一号文件再次聚焦“三农”，发布了《中共中央国务院关于切实加强农业基础建设进一步促进农业发展农民增收的若干意见》。这是近5年来第5个关于“三农”问题的中央一号文件，积极促进农业稳定发展、农民持续增收，努力保障主要农产品基本供给。（2）发布《国家粮食安全中长期规划纲要（2008-2020年）》，这是我国政府在国家层面上编制的第一个中长期粮食安全规划，增强了全民的粮食安全意识和忧患意识，提高了对粮食安全重要性的认识，是今后一个时期我国粮食宏观调控工作的重要依据。《纲要》明确我国粮食自给率，要稳定在95%以上，稻谷和小麦保持自给，玉米保持基本自给；粮食生产能力，到2010年粮食综合生产能力要稳定在5000亿公斤以上，2020年达到5400亿公斤以上，粮食播种面积长期稳定在15.5亿亩以上，单产水平2020年达到700斤/亩；粮食储备水平，中央和地方粮食储备保持在合理规模水平，粮食库存品种结构趋向合理；粮食物流水平，全国粮食物流“四散化”比重从2005年的15%，提高到2010年的30%和2020年的55%。（3）在改革开放30周年，国际形势继续发生深刻变化，我国改革发展进入关键阶段，召开党的十七届三中全会，通过《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》，明确积极发展现代农业，提高农业综合生产能力。

 

二、加大支农惠农投入，促进粮食增产和农民增收

在国务院的布署下， 2008年财政支农投入的增量要明显高于上年，增加粮食直补、农资综合直补，扩大良种补贴规模和范围，增加农机具购置补贴种类，提高补贴标准，根据情况提高粮食最低收购价。2008年，中央安排‘三农’投入5625亿元，比2007年增加1307亿元的基础上，中央财政再增加252.5亿元投入，直接补贴给农民，出台了10项新的支农惠农政策，主要包括直接增加对种粮农民的补贴，再次提高稻谷和小麦等农产品的最低收购价，中央财政在加大农业基础设施建设投资的基础上，再增加20亿元用于特大防汛抗旱资金和小型农田水利补助资金，另外增加20亿元农业基础设施建设资金，主要用于农作物种子工程、旱作农业示范基地、大中型灌区节水改造及中部排涝泵站、油料和甘蔗生产基地等建设。国家一系列支农惠农政策，保护了农民种粮收益，调动了农民种粮积极性，促进了我国粮食增产和农民增收。2008年，全国粮食总产量预计10570亿斤，创历史新高，是40年来第一次实现粮食总产连续5年增加。农民人均纯收入预计4700元，实际增幅8%左右，农民收入增幅连续5年超过6%，是20多年来第一次。

 

三、及时出台和启动粮食最低收购价预案，加大临时存储粮的收购数量和收购范围

2008年，是稻谷市场实行最低收购价政策的第四年，是小麦市场实行最低收购价政策的第三年，启动预案的7个省，按最低收购价共收购小麦4202.7万吨；在黑龙江、吉林两省，以及实行国家临时储存收购的辽宁省，累计收购粳稻212.6万吨。

2008年，国家连续提高小麦和稻谷最低收购价格，并及时发布。在2008年2月和5月连续两次提高2008年产小麦的最低收购价，并首次在2008年10月提前在秋播期公布2009年最低收购价小麦价格，并继续大幅提高，在金融危机全面爆发、国际粮价大跌的背景下，免除了种粮农民的后顾之忧。

2008年，国家分批次在玉米、粳稻、大豆、菜籽主产区下达临时存储粮收购任务，数量之大历史少见。其中，玉米分别在2008年1月、10月、12月上旬、12月下旬分四批累计下达3000万吨；稻谷分别在2008年10月、12月和2009年1月中旬分三批累计下达2250万吨；大豆分别在2008年10月、12月和2009年1月分三批累计下达600万吨；菜籽分别在2008年10月、12月和2009年1月分三批累计下达150万吨。2008年国家首次将大豆和菜籽纳入到临时存储粮范围，加大国储植物油（油料折油）储备数量，加强对国内植物油市场调控能力。

 

四、调控部门适时调节市场投放数量，有效稳定国内粮食价格

2008年，国内粮 食价格在金融危机全面爆发，国际粮价大起大落、剧烈波动的背景下，表现稳定，可以说是风景独好。这一是我国主要粮食品种小麦和稻米均能自给，对外无依赖， 因此受国际粮价波动影响较小；二是我国对小麦和稻米均有充足的储备量，政府有条件通过调节市场投放量来稳定市场价格；三是在国务院的部署下，根据市场价格 变化，粮食调控部门适时调节国储粮市场投放数量，稳定国内粮食价格；四是进一步完善中央、地方粮食储备调节体系和粮食应急体系，加强储备粮管理，充分发挥 粮食储备对市场的调节作用。2008年，累计销售最低收购价小麦3308万吨、稻谷539.49万吨，销售国家临时存储进口小麦5.73万吨、中央储备玉米366.15万吨。

从价格总水平看，根据国家统计局的数据, 2008年居民消费价格上涨5.9%，涨幅比上年提高1.1个百分点。食品、居住价格上涨是拉动价格总水平上涨的主要原因。分类别看，食品价格上涨14.3%，拉动价格总水平上涨4.65个百分点。可以看出，食品价格上涨是2008年居民消费价格上涨的重要因素之一，因此，在上半年通货膨胀的压力下，政府加强了对粮油市场的调控力度，陆续出台多项政策以抑制食品价格上涨。

 

2006～2007年居民粮食消费价格指数

 

月份	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月
2006	101	101	100	101	101	102	102	103	103	103	104	106
2007	106	105	106	106	105	106	106	106	106	106	106	106
2008	105	106	106	107	108	108	108	108	107	106	105

 

资料来源：根据国家统计局公布数据整理。

说明：以上年同月价格指数为100。

从全国主要粮油批发市场主要粮食品种的年度个体价格指数看， 2008年主要粮食品种价格都在上涨，其中早籼米、晚籼米上涨较多，小麦价格也涨浮明显，前者主要是受2008年上半年国际米价上涨带动，后者是因国家连续提高小麦最低收购价和竞价销售底价所致。

 

2006～2007年全国主要粮油批发市场价格指数（年度个体指数）

 

年度	2006年	2007	2008
白小麦（普通）	127.32	136.23	144.64（6.2%）
黄玉米	130.61	154.11	162.16（5.22%）
早粳米	155.83	157.91	159.37（0.9%）
早籼米	128.52	141.49	155.42（9.8%）
晚籼米	135.68	150.87	166.73（10.5%）

 

基期：1994年6月=100。  （）中为同比涨幅。

资料来源：中华粮网。

数据来源：中华粮网

数据来源：中华粮网

 

五、2008年我国谷物类品种进出口量同比下降，油脂油料进口量同比大增

粮食进出口政策的调整是我国2008年政府对粮食市场调控的一部分，通过适时对粮食进出口政策做出调整，有效的稳定了国内粮食价格。根据国内国际粮食供求形势的变化，从上半年的限制出口保障国内供给，到下半年的下调关税恢复出口稳定国内粮食价格，2008年，我国进出口政策经历了较大的转变。

2008年，小麦、大米、玉米三大主要谷物进口总量为37.65万吨，减幅为36.19%；出口总量为132.50万吨，减幅为84.5%；净出口量为94.85万吨，减幅为88%。虽实现连续四年粮食净出口，但可以看到，2008年三大主要谷物品种进口总量、出口总量和净进出量均有大幅下降，主要是因为在上半年国际粮价上涨时，我国为保障国内粮食供给安全，采取限制出口政策，而在第四季度调整出口政策恢复出口时，国际粮食价格已在跌，我国粮食价格不具备出口优势。

2008年我国共进口大豆3744万吨，折油693万吨。同期我国共进口油菜籽130万吨，折油50万吨。2008年我国植物油进口总量为817万吨，减幅2.6%。2008年我国累计进口植物油及食用油籽折油总量达到1560万吨，同比增加119万吨，增幅达到8.3%，再次刷新历史纪录。在植物油及油籽进口量增加的同时，2008年我国植物油出口量也明显上升，共出口植物油24.8万吨，增幅51%。

 

小麦市场分析

 

摘要：2008年我国小麦连续第五年增产，连续三年当年产需出现盈余，供求状况较为宽松。由于国际粮食危机，以及国家对进出口政策的限制，2008年我国小麦进出口数量均比上年出现了明显下降。相对国际粮食市场“过山车”般的行情，国内小麦市场在国家的适时调控下，保持了稳中有升的基本态势。2008年一季度，国家两次提高了2008年小麦最低收购价水平，并首次在秋冬播期间发布、并大幅度提高了2009年小麦最低收购价水平，预计播种面积稳中略增，但由于冬季北方出现了1951年以来的最大旱灾，2009年我国小麦继续增产难度加大。预计2009年国内小麦市场行情总体上将呈现小幅上涨态势。2009年主产区小麦市场价格底部就是最低收购价水平，顶部在1950元/吨附近。

一、2008年国内小麦市场回顾

（一）2008年我国小麦丰收质量提高

2008年，我国粮食总产和单产均超过历史最高水平，实现了改革开放以来首次连续5年增长的好成绩。其中有6个省区粮食总产和单产、9个省区粮食总产、21个省区市粮食单产超过历史水平。据国家统计局公布的数据显示，全国夏粮产量达到12041万吨，比上年增产304万吨，增长2.6%，连续第五年增产。夏粮亩产达到299.5公斤，比上年提高7.2公斤，增长2.5%，连续五年创历史新高。

从上图可以看出，连续5年产量增加的幅度大于播种面积增加的幅度，在近三年尤为明显，这说明近几年产量的增加中单产增加的贡献作用大于面积的增加。小麦第一生产大省河南2008年小麦播种面积达7890万亩，小麦总产达612亿斤左右，比去年增加15亿斤以上，单产也将超过去年762斤的水平。第二大小麦主产省份山东2008年夏粮总产预计将达394亿斤，增产19亿斤。另一农业大省安徽的小麦单产、总产和优质率在上年历史最高水平的基础上再创新高。全省3300万亩小麦平均亩产670斤以上，较上年增加30斤；小麦总产比上年增加11．5亿斤，增长5．5％。

据有关部门发布的小麦质量监测表明，2008年我国小麦质量良好，六个托市省份小麦容重平均784g/L，同比提高3g/L；中等以上占95.7％，同比提高３％。河南、山东两省小麦质量比上年明显提高。江苏省与上年基本持平。安徽、湖北两省小麦质量总体良好，但较上年有所下降。

（二）2008年国内小麦市场消费保持基本稳定

我国小麦需求主要是口粮消费，随着国民生活水平的不断提高，近年来人均主食消费呈现下降趋势，目前占总消费量的比重接近80％，较九十年代的85-88％有明显下降。与此同时，饲料消费和工业消费呈现小幅增长态势，目前各占10％左右。近几年，食用消费保持稳中趋弱态势，主要是郁郁国民生活水平的提高，主食消费下降所致。工业消费随着科技的发展，呈现稳中趋升态势。2008年，国内小麦饲料消费出现小幅下降，主要原因是国内玉米价格在下半年开始一路走低，小麦和玉米的比价效应决定了小麦进入饲料领域的部分份额被玉米占领。

近年国内小麦市场供求平衡表

 

           单位：千吨

 

注：小麦的市场年度是当年6月至次年5月。

资料来源：国家粮油信息中心

 

（三）2008年我国小麦进出口双双低迷

2008年我国小麦进出口数量双双大幅下降。据海关总署的数据显示，2008年我国累计进口小麦3.187万吨，其中除了7月份进口的373吨以外，全部集中在12月份，2007年我国劣迹进口小麦数量为8.3万吨。2008年我国累计出口小麦12.595万吨，较上年的233.7万吨大幅度下降。

1995-2008年小麦进出口一览表

 

                                       单位：吨

 

2008年我国小麦出口数量大幅度下降的主要原因是国家政策限制。自2007年12月20日起，国家先是取消了小麦、稻谷、大米、玉米、大豆等84类原粮及制粉产品的出口退税，接着从2008年1月1日至12月31日，对小麦、玉米、稻谷、大米、大豆等原粮及其制粉共57个8位税目产品征收5%至25%不等的出口暂定关税。麦类和麦类制粉出口暂定税率最高，分别为20%、25%。最后从1月1日起对面粉实行配额制管理。 一系列政策的出台，使我国小麦及小麦粉出口可能性降至最低。

2008年 我国小麦进口数量大幅下降的主要原因，一是国际市场小麦价格大幅上扬，进口成本过大；二是国内小麦连年丰收，库存充裕，国家常年常时公开销售，粮源供应十 分稳定，相对国际粮价的大起大落，国内小麦价格较为平稳，企业成本风险容易控制；三是近年来国内小麦质量明显提高。优质小麦比重也逐渐增加，最进口小麦的 替代能力明显增强。因此， 2008年我国小麦进口数量也出现了大幅度下跌。

（四）2008年小麦收购呈现五大特点

2008年是我国第三年实行小麦最低收购价政策，也是第一年对最低收购价政策进行了较大调整，首先，在一季度连续两次提高了小麦最低收购价水平，并加大了品种差价。白小麦、红小麦、混合麦最低收购价分别提高到每50公斤77元、72元、72元，提高后的最低收购价格比2007年分别高5元、3元、3元，品种差价由原来的3元扩大到5元。；其次，实行了小麦新国标，关键改变是以硬度指数取代角质率、粉质率作为小麦硬、软的表征指标以及对分类原则和指标进行了调整，从9大类商品小麦调整为5大类；第三，最低收购价政策的执行时间从6月1日提前至5月21日。

总体来看，2008年收购市场呈现五大特点：

１、收购数量同比增加

截至9月30日，河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、湖北、四川、陕西、甘肃、新疆11个小麦主产省各类粮食企业累计收购2008年新产小麦5866.6万吨，比上年同期增加1624.2万吨。其中：国有粮食企业收购5087.8万吨，占收购总量的87%，比上年同期增加1472.9万吨。河北、江苏、安徽、山东、河南、湖北6省中储粮委托收储库点按最低收购价累计收购4202.7万吨，占国有粮食企业收购总量的83%，比上年同期增加1307.8万吨，比2006年的4093万吨也有所增加。

2、 收购进度先快后慢

从上图可以看出，2008年 新产小麦的收购进度呈现出抛物线的形态，也就是说先快后慢的特点十分明显。究其原因：首先，急于外出务工农民的销售旺季已经过去；其次，收购价格上涨带来 的收益被生产成本的上涨所吞噬，农民收益呈现下降趋势，以及前期经验导致农民惜售心理较上年更加强烈；第三，多渠道收购竞争较上年越演越烈，至7月份价格已逐步达到了最低收购价的顶部，最低收购价收购难度越来越大。

３、收购价格高开高走

2008年新产小麦收购价格高开高走。在5月下旬至6月上旬之间陆续开秤收购的地区，开秤价在0.74元/市斤附近，随后在多渠道竞争的推动下悄然上涨，导致开秤收购越晚地区开秤价水平越高。到河北省新产小麦开秤时，收购价多数地区一步到位，到了0.81元/市斤的最低收购价的天花板。进入7月以后，加价收购越演越烈，很快部分地区的收购价格便被拉升至0.86元/市斤，后期基本维持在此价位附近。

4、收购主体竞争激烈

首先，2008年面粉加工企业介入收购的积极性较往年明显加大。其次，由于2008年最低收购价小麦品种价差拉大，定价偏低的混合麦和红小麦成为市场热捧的品种，贸易商收购积极性相当高。第三，2008年的中央、地方等储备粮轮入一般会在小麦上市初期价格较低时入市收购。第四，小企业、农民经纪人采取多种手段加大收购数量。

5、 品种结构变化明显

2008年白小麦占最低收购价小麦收购总量的比重已达90％。究其原因：首先，从面粉加工的角度来看，硬质率不是一个关键指标，硬质率在60之上和60之下就有5元/百斤的差价对面粉加工企业来说是难以接受的，因此面粉加工企业以及贸易商对混合小麦的收购积极性明显增强；其次，2008年很多农民认准了白小麦的价格，最低收购价库点以混合小麦的价格收购，农民不愿意交粮；第三，随着品种改良，目前红小麦的加工品性越来越好，南方面粉加工企业尤其青睐江苏产红小麦，因此2008年红小麦基本上都被贸易商收购，完全市场化。

 

（五）2008年小麦市场行情回顾

2008年，我国小麦市场行情整体呈现稳中上扬局面。分阶段来看是上半年以稳为主，下半年逐步走高。

１、上半年我国小麦市场行情保持基本平稳的原因分析

首先，国家在第一季度连续两次上调小麦最低收购价水平，这也是最低收购价政策实施三年来的第一次调价，为2008年国内小麦市场价格底部的抬高奠定了坚实基础；其次，由于2008年产小麦最低收购价提高，企业对2007年产小麦的需求增加，最低收购价小麦竞价交易成交较上年同期明显活跃，对价格的稳定也起到了一定的支持作用；第三，自5月下旬开始，新麦进入收购期，政策因素以及成本提高导致新麦收购价格高开高走。

２、下半年我国小麦市场行情稳步上扬的原因分析

首先，随着收购竞争加剧，新产小麦收购价格不断走高，拉动市场价格上涨；其次，最低收购价小麦投放量调低，竞买积极性较高，成交率维持相对高位，价格也逐步上扬；第三，国家在开始销售2008年产小麦时，调高了交易底价；第四，国家首次在秋冬种季节发布下年度小麦最低收购价水平，并大幅调高了价格；第五，在12月初，国家再度调高了最低收购价小麦交易底价。

３、四季度未出现前两年大幅上涨局面的原因分析

首先，2008年 最低收购价小麦收购量较为庞大，国家控制了绝大多数的小麦商品粮源，且投放均衡，基本满足了市场需求；其次，受世界金融危机的影响，许多企业面临倒闭、停 产、限产等危机，农民工返乡现象在不少地区陆续出现，集团面粉消费趋于疲软；第三由于饲养业频受打击，饲料需求难以明显恢复，玉米、豆粕等饲料原料价格较 为低迷，导致麸皮价格回升乏力；第四，尽管国家采取了临时存储粮收购的托市政策，对国内稻米市场行情形成了一定的支撑，但全面走强的可能性并不大。

 

二、国际小麦供需关系缓和价格回落

2007-2008年，粮食涨价的速度空前，2007年3月至2008年3月，全球谷物平均价格上涨30％，其中小麦价格涨幅高达130％。全球粮价飙升是粮食产量下降；消费需求增加；利用粮食生产生物原料增速迅猛；高油价导致粮食生产成本和运输成本上升；投机资金大量释放，进入大宗商品期货市场；出口国限制出口以及发达国家的巨额农业补贴扭曲了国际农产品贸易等多种原因造成的。

进入2008年二季度，国际小麦价格开始止涨回落。2008年12月底，CBOT市场小麦指数收盘报625.5美分/蒲式尔，较去年同期下跌221.3美分/蒲式耳。12月底，美湾2号软红冬麦近月交货的FOB报价为207.5美元/吨，较去年同期下跌136.1美元/吨。国际市场小麦价格大幅回落的主要原因是全球小麦产量预期增加，供求关系好转所致。据美国农业部最新的报告显示，2008/09年度全球小麦产量6.828亿吨，全球小麦库存升至1.483亿吨，全球小麦库存消费比在22.6%左右，这是很安全的库存水平，2006/07年度为20.6％，2007/08年度为19.3％。随着供求关系的好转，一些出口国的限制出口政策相继松动，进一步缓解了国际市场小麦供求紧张的压力。

 

三、2009国内小麦市场形势展望

（一）2009年小麦产量继续增加难度较大

农业部根据各地农业部门组织的农民种植意向调查分析，预计今年秋冬种作物面积6.99亿亩，比上年增加1800万亩以上。预计今年全国冬小麦播种面积与上年基本持平，在3.2-3.3亿亩左右。部分集中产区略有增加，黄淮海和长江中下游小麦主产区比上年增加60多万亩，其中增加10万亩以上的有河南、山东、河北、江苏等4省。

2008年入冬以来，华北、黄淮等地区遭遇了1951年以来的最大旱情，北方冬麦区旱情为30年一遇，小麦主产区旱情为50年一遇。但 由于国家从上到下抗旱积极性很高，“人力胜天”并非无望，加之重旱且难以及时浇上水的地块多数是对小麦产量贡献较小的地区，例如丘岭、沙地、高岗等。而在 产量贡献大的地区，相对来说引水灌溉难度较小。随着抗旱工作力度的加大，旱情对小麦产量的不利影响预计能够控制到最低，减产幅度预计将控制到10％以内。

（二）2009年我国小麦需求预计保持稳定

2009年，预计我国小麦需求将保持基本稳定。在口粮需求方面，预计人均需求略有下降，总体需求保持基本稳定。首先，受金融危机影响，我国出现了大量的农民工返乡问题。中央农村工作领导小组办公室主任陈锡文表示，在13000万外出就业的农民工中，总量来看有15.3%，大约2000万 的农民工由于经济不景气失去工作或者还没有找到工作返乡。农民工返乡在一定程度上会减少商品小麦的需求，导致面粉加工企业对小麦的需求下降，但增加了农民 自留粮需求，总体上小麦口粮基本需求保持稳定。其次，由于经济不景气，一些食品加工企业面临困境，餐饮业也会受到不同程度的影响，面粉的集团消费预计下 降，面粉加工企业采购小麦的积极性也会相应下降。第三，由于大宗饲料原料玉米、豆粕等价格的下降，导致麸皮价格难以独树一帜，对面粉加工企业利润会产生不 利影响，进而也会影响面粉加工企业对小麦的需求。在饲料需求方面，预计将会有所下降。首先，近几年畜禽疫情接连不断，养殖业信心倍受打击，我国养殖业恢复速度相对较为缓慢。其次，自2008年下半年以来，国内玉米市场行情一路下跌，在饲料领域小麦对玉米的替代比率下降。第三，油脂油料市场持续走低，油粕价格下跌也对小麦进入饲料领域造成障碍。在工业需求方面，刚性小幅增长的态势预计在2009年不会改变。

（三）2009年我国小麦进口数量可能增加

2008年12月13日，根据国务院决定，海关总署发布了调整征收出口关税的产品和范围的通知。取消了玉米和杂粮及其制粉的出口暂定关税，将小麦出口关税暂定税率从20％调低至3％，将小麦粗粒以及小麦细粉出口关税暂定税率从25％调低至8％。由于国际小麦市场行情已从高位回落，以及我国小麦在国际市场份额一直较小等客观原因，我国小麦及其初加工产品出口优势极低，加之今年我国小麦增产难度明显加大，预计2009年我国小麦出口难改低迷态势。与此同时，由于国际市场小麦价格下跌，进口小麦作为品种调剂成为一些面粉加工企业的选择，2008年12月份小麦进口量明显增加，拉开了小麦进口的序幕。但是，有关机构预计2009年国际市场小麦将会减产，国际市场小麦行情持续下跌的可能性不大，在价格优势不明显的情况下，2009年我国进口小麦的数量不会太大，但肯定将高于2008年的进口数量。此外，我国小麦进口量的多少还将取决于2009年我国小麦的产量。

 

（四）2009年国内小麦市场仍是政策主导

2009年中央一号文件继续以“三农”为主题，这是中央一号文件第六次锁定“三农”。本次文件一共提出了28点措施促进农业稳定发展与农民持续增收，其中包括进一步增加农业农村投入、较大幅度增加农业补贴、保持农产品价格合理水平、增强农村金融服务能力等。充分表明国家对粮食安全和农民增收给予了极大的关注。当前主导国内小麦市场的政策是最低收购价政策。2009年的小麦最低收购价水平首次在2008年秋冬种期间发布，且较大幅度地提高了最低收购价水平，从今年新粮上市起，白小麦、红小麦、混合麦每市斤最低收购价分别提高到0.87元、0.83元、0.83元，比2008年分别提高0.10元、0.11元、0.11元，提高幅度分别为13%、15.3%、15.3%。对调动农民种植积极性，增加冬小麦播种面积等方面起到了积极的促进作用。

自2006年以来，国家连续三年实施小麦最低收购价政策，三年最低收购价小麦收购数量分别是4093.1万吨、2891.9万吨和4202.7万吨。从这些数字可以看出，近年来国家掌控了绝大多数的小麦商品粮源，对国内小麦市场的调控得心应手。近几年的实际情况充分表明，通过对最低收购价小麦交易投放量和交易底价的调控，国家完全有能力将国内小麦市场行情稳定在一个相对合理的价格水平。

 

（五）2009年全球小麦预期减产价格趋升

由于2008年下半年国际市场小麦价格大幅度下降，农民种植积极性将会减弱，加之2009年面临的气候因素非常不确定，以及金融危机带来的资金紧缩等方面的影响，各大机构对2009/2010年度全球小麦产量预期并不乐观，较2008/09年度减产基本称为共识。据Informa经济公司发布的最新报告称，2009/10年度全球小麦产量为6.624亿吨，低于上年的6.818亿吨。预计美国小麦产量为6190万吨，低于上年的6800万吨。欧盟小麦产量为1.405亿吨，低于上年的1.505亿吨。俄罗斯小麦产量为5360万吨，上年为6300万吨。乌克兰小麦产量为2080万吨，上年为2550万吨。加拿大小麦产量为2520万吨，上年为2860万吨。阿根廷小麦产量可能达到1510万吨，上年为870万吨。相比之下，国际谷物理事会近来预计2009年全球小麦产量为6.50亿吨。农业研究机构AgResource预测2009/2010年度全球小麦产量可能减少5%，为6.47亿吨。

由于各大机构普遍预期2009/10年度全球小麦产量下降，预计2009年国际市场小麦价格继续大幅下跌的可能性几乎不存在，且有可能在下半年出现上涨，但涨幅不会过大.。主要原因是国际市场金融危机仍未有效缓解，势必导致全球小麦贸易量出现下降，消费也会有所下降。

 

（六）2009年国内小麦市场行情预计上涨

由于国家政策利好，2009年我国小麦市场行情整体来看易涨难跌，但涨幅有限。

支持小麦价格上涨的因素有：（1）国家大幅调高了今年小麦最低收购价水平，抬高了2009年产小麦的价格底部；（2）冬小麦主产区的严重旱灾对今年小麦产量将造成一定威胁，增产希望渺小；（3）全面抗旱工作增加了农民种植成本，农民惜售心理可能会有所增强，为价格走高奠定了基础；（4）国家掌握了大量的小麦商品粮源，调控游刃有余；（5）在接新前，国家有可能继续调高最低收购价小麦交易底价；（6）由于国家调高了2009年产小麦的最低收购价水平，今年储备轮换多数地区可能会采取“先轮进后轮出”的策略，对接新前小麦市场行情会有所支撑。

抑制小麦价格上涨的因素有：（1）当前国际、国内经济金融形势趋弱，原材料市场行情呈现低迷态势，整体恢复有待时日；（2）我国小麦已经连续5年增产，且连续三年当年产需有盈余，只要今年小麦产量不出现大幅度下降，国内小麦市场供大于求的基本格局依然不改；（3）国内玉米价格持续低迷，小麦的饲料消费会减少，同时麸皮价格也有可能下降；（4）大量农民工返乡减少了对商品粮的需求，在一定程度上促使加工企业对小麦需求趋弱；（5）国际市场小麦价格下跌，今年我国小麦进口量可能增加。

综上所述，在供求宽松的环境下，政策支持仍是当前国内小麦价格上涨最为重要的外在因素。如果小麦产量不出现大幅度下降，宏观经济保持基本平稳态势，粮食政策不出现明显改变，2009年国内小麦市场行情总体上将呈现小幅上涨趋势。2009年主产区小麦市场价格底部就是最低收购价水平，顶部在1950元/吨附近。

 

玉米市场分析

 

摘要：2008年我国玉米产量大幅增加，预计将达到1.655亿吨，由于饲料、深加工行业需求比较疲软，玉米市场供需宽松，全年国内玉米市场以弱势为主。2008年国际玉米市场经历了“冰”与“火”的考验，价格跌宕起伏，为了避免国际市场对国内的影响，我国对玉米出口征收了关税，全年出口量仅有25.23万吨，为近10年来最低水平。2008年新粮上市后，国内玉米价格遭遇了季节性下跌，国家随后在东北启动了玉米临时存储收购计划，在前后三批3000万吨的收购计划实施后，国内玉米价格才有趋稳的迹象。由于金融危机带来的经济衰退仍将继续，市场需求短期内将持续低迷，2009年国内玉米市场仍需政策支撑。预计2009年国内玉米市场不会出现太大波动，东北玉米价格主要围绕国家收购价格和顺价销售价格小幅波动，波幅在100元/吨。

一、2008年国内玉米市场回顾

(一) 生产状况：播种面积略减，单产水平提高，产量丰收

2008年春耕时，由于大豆玉米的比价较高，使得一些种植玉米的农户改种大豆，玉米种植面积有所减少。据预测，2008年我国玉米播种面积为2880万公顷，较2007年的2900万公顷减少了20万公顷。但后期主产区天气条件良好，降雨量充沛，玉米单产水平经历了一个恢复性增长，尤其是在东北地区，单产水平可能达到6042公斤/公顷。单产水平的恢复弥补了播种面积下滑带来的减产，据国家粮油信息中心最新的数据显示，2008年我国玉米产量为1.655亿吨，高于前期预测的1.56亿吨，连续五年丰收。

数据来源：中国统计年鉴，2008年数据来源于国家粮油信息中心

 

（二）需求状况：饲用消费刚性增长，工业需求增速度放缓，总需求与上年持平

2008年，国内玉米总需求量与上年持平。其中，食用和种用保持稳定；饲用玉米需求受养殖业的拖累仍处于恢复性增长阶段；工业需求量有所下降。

2008年国内养殖业频繁遭遇打击。受年初雪灾的影响,上半年我国南方销区生猪、家禽存栏量不高；后期高热病、禽流感又不时袭击南方各省，严重影响了养殖户的补栏积极性。养殖业一直处于恢复阶段,对饲用玉米的需求比较平淡。此外，上半年小麦玉米比价偏低，小麦替代效应明显，这也对玉米需求产生了负面影响。

2008年 国内工业玉米消费面临着政策制约和市场需求不足两个方面。首先前期出台的《关于促进玉米深加工业健康发展的指导意见》在规模和布局等方面上限制了深加工行 业的发展，在一定程度上减缓了玉米深加工业用粮的增长速度；其次，由于奥运环保政策，也使华北地区一些污染严重的深加工企业陷入了停产、限产的危机，影响 了当地工业玉米需求量；最后受金融危机的冲击，市场需求缩水，一度整个深加工行业开工率不足50%，极大地削弱了玉米的工业需求。在政策和市场双重制约下，2008年玉米的工业消费量有所下滑。

 

（三）进出口状况：取消出口退税，增加关税，出口量为近10年最低

为了防止国家高粮价对国内市场的影响，我国对玉米出口进行了一系列调控，先是在2007年底取消了玉米13%的出口退税，接着又增加了5%的出口关税。在这些政策的调控下，2008年，我国玉米出口量仅有25.23万吨，为近10年最低水平。

数据来源：中国统计年鉴

 

近三年我国玉米市场综合平衡分析（供需平衡表）

                                              单位：千吨

 

数据来源：国家粮油信息中心

 

（四）影响国内玉米市场的政策因素

2008年影响玉米市场的政策主要包括竞价销售政策、国储玉米收购和进出口政策。

1、国家储备玉米收购政策

国家临时储备玉米收购政策是国家保护农民利益，稳定地区玉米价格的主要手段。年初，在东北玉米区域性过剩、价格下跌的情况下，国家先后启动了两批400万吨的收购计划，调节了供需关系，稳定了东北玉米价格。在2008年新产玉米上市后，价格再次遭遇下跌的压力，在这种情况下，国家先后下达了两批500万吨的收购计划，但玉米价格并未有止跌的迹象，直到12月下旬第三批2000万吨国家临时储备玉米收购计划出台，国内玉米价格才止跌趋稳。在金融危机的大背景下，各收购主体的心态谨慎，市场很不活跃，而国家储备玉米收购政策无论是从市场层面，还是从心理层面都对玉米价格起到了有效的支撑作用。

2、中央储备玉米和国家临时储备玉米竞价销售

2007年12月，为了稳定国内玉米价格，国家在销区和养殖大省开始了每周一次的中央储备玉米竞价销售。通过中央储备玉米的竞价销售，在一定程度上调节了国内局部地区玉米市场供需关系，稳定了玉米价格。2008年7月，东北地区粮源紧张，为了缓解当地的供需矛盾，国家在东北产区展开了国家临时储备玉米的竞价销售，通过连续3周的投放后，成交率和成交均价回落并保持稳定。随着新粮上市后，市场供给充足，国家也在2008年10月下旬停止了储备玉米的竞价销售。截止2008年10月下旬，中央储备玉米和国家临时储备玉米已累计投放1386万吨玉米，共成交290万吨，很好地调节了国内市场价格。

3、出口关税调节政策

在2007年下半年国际玉米价格剧烈波动的背景下，国家取消了玉米及其制粉13%的出口退税，随后宣布2008年全年对玉米和玉米制粉分别增收5%和10%的出口关税，实行临时性的出口配额许可证管理。由于关税政策的出台，2008年我国玉米国际贸易量锐减，全年玉米出口量仅有25.23万吨，很好地切断了国际和国内市场的联系，在稳定市场价格方面起到了关键作用。下半年后，随着国际玉米价格的回落和国内供给压力的增加，11月份国家宣布从2008年12月1日起取消玉米及其制粉的出口关税。但由于国际玉米价格的大幅回落，我国玉米出口已无优势，仅仅放开关税无法给出口带来动力。

 

（五）2008年玉米市场行情回顾

2008年国内玉米市场行情与前两年有明显差异。上半年国内物价居高不下，通货膨胀压力较大，政策调控力度加强，玉米价格在高位震荡调整；下半年受金融危机的冲击和国内经济减速的拖累，市场有效需求不足，尽管利好政策不断出台，仍未能阻止新玉米上市后价格出现大幅跳水；12月下旬随着政策力度的加大,市场价格有企稳迹象。总体来看，2008年国内玉米市场以弱势为主。

1、一、二月份，国内玉米价格高位震荡，东北收购市场低迷托市政策启动，南方雪灾导致运力紧张价格坚挺

年初东北玉米收购市场出现了阶段性的供大于求。一方面深加工企业收购力度减弱；另一方面春节前不少农民面临变现的压力，售粮积极，市场供给增加；再加上临近春运，东北运力紧张，玉米外销困难，短期内供过于求。在这种背景下，国家启动了400万吨的国储收购计划支撑东北价格，进入2月份后，东北产区玉米市场价格已经接近或略高于国储玉米收购价格。

南方地区在年初遭遇了罕见的雪灾天气，由于销区库存量较低，再加上恶劣的天气影响了玉米的正常流通，加剧了销区玉米的紧张程度，价格十分坚挺，尤其是四川、 重庆两地，价格上涨动力十足。雪灾也对南方养殖业造成了不小的影响，延缓了养殖业恢复进程，给后期销区玉米的需求蒙上了阴影。

2、三至五月份，玉米市场北强南弱格局明显，第二批政策收购拉动东北市场行情，南方养殖业恢复缓慢拖累玉米价格

春节过后，随着天气逐渐转暖，农民售粮积极性进一步增加，市场仍面临不小的压力，3月13日中储粮总公司下达了第二批400万吨托市玉米收购计划，并且将收购标准降至国标三等，方便了农民备耕变现。随着春播期的到来，农民忙于春耕无暇卖粮，市场粮源趋于紧张，深加工企业经过前期消耗后玉米库存水平降低，补库意愿强烈，主动提价收购，带动了东北市场价格。

相比东北产区行情，南方销区市场则显得比较低迷。进入3月份，随着节后铁路等运输状况的改善，南方各主要销区玉米到货量明显增加，市场供应充足；而前期雪灾对养殖业的打击延缓了其恢复的步伐，饲料需求疲软直接拖累了玉米的销售，在这种背景下前期高价玉米合理回归市场价值，价格跌幅在10元/吨到100元/吨不等。

3、六至八月，油价提高抬升玉米底价，行情小幅震荡，中央储备玉米产区投放，东北价格涨势趋缓

6月份国家提高了国内汽油、柴油的价格，流通领域内成本的增加小幅度抬高市场底价。在东北产区，由于前期国储玉米收购和政策外运的影响，当地玉米存量较低，在深加工企业不断抬价诱售，东北地区玉米价格一路走高。7月22日，国储玉米竞价销售转向产区，以缓和产区紧张的供需关系。随着国储玉米定期在产区投放，市场供应量增加，东北玉米价格涨势渐缓。

7月 份，华北地区玉米呈现快速上升的势头。主要因为：一是油价上涨，运输成本增加，玉米底价抬高；二是小麦价格持续攀升，小麦对玉米的替代效应减弱；三是东北 价格一直居高不下给华北价格上涨提供了动力；四是企业库存逼近底线补库意愿强烈。尽管这段时间国内玉米价格仍保持在高位运行，但玉米市场本身需求不足的问 题已有暴露。8月份后玉米油、DDGS等副产品价格也遭遇了下跌，不少深加工企业又限入减产、停产的状态，玉米价格此时已显露出下行的态势。

4、九月后，宏观经济不景气打击市场信心，利好政策频出难挡玉米价格跳水

9月份后，国内2008年新产玉米由南向北陆续上市。由于连续5年 增产，市场价格压力比较大。同时以美国次贷为源头的世界金融危机迅速在世界范围内扩展开来，我国在实体经济和市场信心上也遭受了不同程度的打击。在这样的 背景下，市场需求进一步萎缩，尤其是玉米加工企业更是处于了亏损经营的处境，有关调查显示下半年国内玉米深加工企业开工率不足50%。玉米价格也在随后的3个月中呈现了跳水行情，至12月下旬，二级玉米全国均价已跌到1420元/吨，较年初的1650元/吨下降了200元/吨以上，为近两年的最低点。面对国内市场低迷行情，国家相关调控制政策陆续出台，直到12月下旬，第三批2000万吨的国家临时储备玉米收购计划实施后，价格才有企稳迹象。

二、2008年国内外玉米市场对比分析

2008年国际市场玉米价格波动剧。上半年，热钱炒作玉米能源属性和美国播种期的洪水成为左右CBOT玉米价格的主要因素，并且逐步将国际玉米价格（CBOT）推向高点，到7月初已达到790美分/蒲式耳的历史最高价位。之后随着原油价格大幅下跌国际玉米价格迅速回落，尤其是金融危机的蔓延更加剧了国际玉米价格下跌的幅度，至12月5日，CBOT玉米价格已跌落至305.4美分/蒲式耳的全年最低点。相比国际市场“过山车”的行情，国内玉米市场波澜不惊，运行平稳（如下图）。

注：国内平均价格是指全国主要粮食批发市场二等玉米每周的平均价格

国际玉米价格是指CBOT玉米每周平均价格，不包括海运费等其他费用

在国际玉米价格大涨大跌的2008年，国内市场之所以能独善其身，价格运行保持平稳，一方面是由于国内玉米产量丰收，供需关系宽松；另一方面就是因为国家的调控政策。从2007年12月，国家针对玉米市场出台了一系列措施，如取消出口退税、征收出口关税、中央储备玉米竞价销售等；针对国内玉米分布的不均衡，缓解局部供给压力，国家也适时展开了国储玉米收购政策，很好地稳定了国内玉米价格。

三、2009年玉米市场形势展望

2009年国内玉米市场仍面临巨大压力。从供需层面上看，连续五年丰收和国内需求的疲软使得市场供给压力巨大，而经过2008年 下半年的 “熊市”之后，玉米市场各方心态异常谨慎，金融危机的影响仍在延续，随购随用是各需求方主要的经营策略，需求不足难以拉动市场价格；从国际因素来看，国际 价格将在一段时间里低于国内价格，国内玉米出口无明显优势，对缓解国内过剩的供求关系显得苍白无力。虽然利空充斥着市场，但也不缺乏利好因素，稳步提高粮 食价格是政策目标，而随着政策力度的不断加大，国内玉米市场也将进入“政策市”。

（一）2009年玉米产量有望继续增加市场供给充足

2008年尽管玉米价格下跌，农民种植收益降低，但相比而言，大豆跌幅更大, 后期大豆玉米比价很难恢复到2008年春耕时4.0的水平，有利于玉米播种面积的增加，尤其是在东北一些大豆玉米争地较为激烈的地区；同时在大批民工返乡产区劳动力增加和国家各种惠农政策补贴的扶持下，2009年玉米播种面积有望小幅上升，但幅度有限。得益于玉米播种面积的增加，2009年国内玉米有继续增产的可能，但另一个关键因素是2009年天气状况，而天气的不确定性也将给最终产量埋下伏笔。在不出现明显灾害天气的情况下,预计2009年玉米产量小幅增长。

自2004年以来，我国玉米实现了连续5年丰收，同时也改变了国内玉米市场供需紧张的状态。2008年的预测产量更是达到1.655亿吨的历史最高水平，由于2008年国内需求相对比较疲软，结转的库存将为2009年玉米市场提供充足的供给。

（二）需求是影响玉米市场的关键因素

尽管国家收购政策和顺价销售意愿将对市场起着主导作用，但鉴于2008年需求疲软给市场带来的“熊市”，2009年需求仍是玉米市场能否完全复苏的关键。饲料需求方面，最近三年，国家不断加大了对养殖业的扶持力度，投入资金建设规模化的养殖基地。这些政策累积起来可能在2009年拉动养殖业需求，有利于玉米饲粮的消费；而小麦价格走高替代效应减弱也将增加玉米在家禽饲料中的用量。但就近几年养殖业具体发展情况来看，疫情仍是行业发展的最大阻力，禽流感、高热病等疫情频频打击生猪、家禽养殖， 2009年仍需紧密关注各地疫情有关情况。预计2009年饲用玉米消费在9000万吨的基础上小幅度增长。

玉米工业需求在2009年可能与2008年持平。《关于促进玉米深加工业健康发展的指导意见》在一定程度上制约了玉米深加工业用粮的增长速度，但《指导意见》更多的是对深加工行业发展的一种控制而不是抑制，通过优化布局，调整企业结构等手段，达到提高竞争力的目的，因此玉米深加工需求仍会刚性增长。另一方面，2009年金融危机影响将持续，市场需求低迷，加工产品销售不畅，影响企业效益，在这种情况下企业减少原料采购以降低成品存货，玉米需求萎缩。虽然国家启动了各项拉动内需的措施，由于政策的滞后性，最早也要到2009年下半年才能显现效果。预计2009年工业玉米需求量上半年持续低迷，下半年逐步恢复，全年用粮量在4000万吨左右。预计2009年国内玉米主要消费量与2008年持平或略有小幅波动。

（三）2009年国际市场形势和进出口状况

2009年金融危机将继续影响世界经济，随着危机转向经济实体，美国经济进一步陷入衰退，美元在短期内将以弱势为主。尽管美元走软给石油价格带来了上涨动力，但实体经济的衰退削弱了对石油需求，燃料乙醇需求的增速也随之放缓。2009年国际玉米市场价格将承受巨大的压力，但从长期来看，由于美国新能源法案的存在，燃料乙醇的需求增长巨大，国际玉米价格长期向上的势头不变，这种情况更多的可能是在2009年下半年以后出现。

2008年由于粮食出口关税的出台，我国玉米出口量很少。但随着世界粮食价格的回落和国内新粮上市后较大的供给压力，国家在2008年底取消了玉米及其制粉的出口关税，为玉米出口扫清了一道障碍。不过在国际市场价格低于国内价格的背景下，2009年我国玉米出口可能更多的依靠配额进行，国家发放的出口配额决定了本年度的出口量。而在进口方面，由于国际玉米价格的回落，给南方和沿海销区提供了进口机会，预计2009年我国玉米进口量会有所增加。但由于国内整体供给相当充足，少量进口对整个市场影响不大。

（四）政策是2009年玉米市场的主旋律

从2008年10月份以来，国家先后三次在东北地区启动了国家临时储备玉米收购计划，收购总量达到3000万吨，并且国家明确表示将根据市场反应情况确定是否继续增加收购量。随着收购任务的不断进行，东北玉米市场逐渐进入供求偏紧的局面，而国家制定的0.75元/斤的收购价格逐步成为市场底价。进入2009年第二季度后，东北玉米存量逐渐枯竭，国家以顺价销售的方式将临时存储玉米投入市场，0.75元/斤的收购价格加上一定的存储费用将是东北玉米的底价。由于关内产区供给充分，市场压力比较大，不排除国家出台收购政策的可能。因此在2009年前期需要关注国家临时收购政策，由于今年收购量巨大，仓容、天气以及玉米质量等因素是影响收购进度的关键因素，需要特别关注；后期则要留意临时存储玉米的顺价销售情况。

总体来说，2009年国内玉米市场供需进一步宽松，在需求短期难以拉动市场价格的情况下，政策将是主要支撑，价格不会出现剧烈波动。预计2009年国内东北玉米价格主要围绕国家收购价格和顺价销售价格小幅波动，波幅在100元/吨；华北黄淮产区在没有政策支撑的前提下，价格将震荡缓慢上行，最终将恢复与东北玉米150元/吨的价差。

 

稻米市场分析报

 

摘要：2008年我国稻谷连续第五年增产，需求增长相对缓慢，供需状况进一步改善，在相关政策的作用下，国内稻米价格稳中上涨。上半年，在国际粮食危机的背景下，我国调整 了大米进出口政策，取消出口退税并对大米征收出口关税，削弱了国内外市场的关联性，国内市场价格较为稳定；下半年，新粮上市后，国内稻米价格下行压力明 显，国家及时启动了稻谷临时存储收购政策，稻谷市场价格企稳。展望2009年，政策将是市场主旋律，临时存储稻谷的收购与交易、运费补贴政策、稻谷最低收购价的提高等政策因素将对市场价格的走势起着主导作用，预计2009年国家临时存储收购价格将是南方籼稻的市场底价；稻谷最低收购价将是东北市场底价，东北粳稻的收购顶价将在1元/斤附近。

一、2008年国内稻米市场回顾

（一）2008年我国稻谷生产情况

随着经济的发展，农民收入日益多样化，尤其是在南方沿海发达地区，种粮收入所占农民收入的比重越来越低，农民外出打工导致的“双改单”、“抛荒”等现象非常普遍，也影响了我国稻谷播种面积。2006年国内稻谷播种面积为28938千公顷，2007年播种面积为28919千公顷，呈小幅下降趋势。但随着优良品种的推广和耕作技术的提高，单产水平有较大的提升，使得国内稻谷总产量一直处于稳定增长态势中，2008年由于最低收购价的提高和国家惠农补贴政策实施，农民种植积极性得以提高，据预测，2008国内稻谷播种面积为29400千公顷，稻谷产量将达到19300万吨。

数据来源：中国统计年鉴，2008年数据来源于国家粮油信息中心

（二）2008年我国稻米市场消费情况

由于稻谷用途相对比较单一，主要为食用消费和少量加工及饲用消费，需求的增长也更多的表现为随着人口增长的刚性增加，增速相对较为缓慢。而近些年随着人们生 活水平的提高，肉、蛋、奶等消费品需求量的放大在一定程度上制约了大米的消费，近几年国内稻米消费量有小幅下降的趋势。根据国家粮油信息中心的预测，2008年国内稻谷的年度消费量为17968万吨，其中食用消费15300万吨，饲料及工业消费为2550万吨，种用量118万吨。

（三）2008年我国大米进出口情况

相对于国内稻米总产量来说，我国大米进出口量所占份额很小。进口方面，国内进口贸易主要围绕一些高端大米进行，近10年来，进口数量呈小幅上升，但2008年世界大米价格疯狂上涨在一定程度上抑制了这方面的需求量，据国家海关总署的数据显示，2008年我国大米进口量为29.6万吨，较上年减少37.18%。出口方面，为了防止国际米价对国内市场的影响，2007年底我国取消了大米及其制粉的出口退税，随后又征收了大米及其制粉5%的出口关税，受此影响2008年我国大米出口量为94.7万吨，较上年减少27.43%。

数据来源：中国统计年鉴，2008年数据来自海关总署

 

近三年我国稻米市场综合平衡分析（供需平衡表）

 

                                           单位：千吨

数据来源：国家粮油信息中心

 

（四）2008年国内稻米市场中的政策因素

1、最低收购价稻谷竞价交易

（1）稻谷最低收购价调整情况。

针对2007年下半年和2008年上半年国内生产资料价格大幅度上涨，对农民粮食生产造成了一定影响，为了维护农民利益，提高生产积极性稳定粮食生产，2008年国家先后两次提高了稻谷的最低收购价格。2月8日将稻谷最低收购价提高到每50公斤早籼稻75元、中晚籼稻76元、粳稻79元（提价前每50公斤早籼稻70元、中晚籼稻72元、粳稻75元）；3月27日再度提高到每50公斤早籼稻77元、中晚籼稻79元、粳稻82元，最终提价幅度为每50公斤7元，维持了品种间的级差。

（2）最低收购价稻谷收购情况。

2008年国内稻谷各品种的市场价格普遍在最低收购价之上，只有年初东北粳稻价格低于最低收购价每50公斤75元，黑龙江和吉林两省启动最低收购价收购，累计收购粳稻238万吨。下半年2008年产新稻谷上市后，国内稻谷在早稻价格快速上涨的带领下继续高位运行，最低收购价稻谷预案没有启动。

（3）2008年最低收购价稻谷竞价交易情况。

由于2007年稻谷最低收购价政策没有启动，2008年最低收购价稻谷交易的粮源主要以2005、2006年收购的稻谷为主。由于经过2007年一年的竞价销售后，剩余的粮源多为储存地偏远、交通不便利的仓库存粮，或是质量相对较差的稻谷，全年的交易情况不太理想，对市场的影响力远不如最低收购价小麦竞价销售。从交易的具体情况来看，计划销售量、成交量和成交率成走低趋势。全年累计投放最低收购价稻谷1440万吨，成交477.38万吨，成家率为33.15%。

2、国家临时储存稻谷收购政策

2008年新季稻谷上市以来，国内稻谷市场面临季节性供给过剩，同时金融危机的蔓延也给国内稻谷需求和市场信心带来冲击，国内稻谷市场价格面临巨大下行压力。10月份十七届三中全会中后，国家出台了一系列政策促使粮食价格在合理的水平运行，其中在稻谷市场上，国家按照0.92元/斤的价格在东北地区收购粳稻作为国家临时储备，按照0.94元/斤的价格在南方籼稻主产区收购中、晚籼稻作为国家临时储备，收购数量为1000万吨，其中东北粳稻400万吨，南方中晚籼稻600万吨。12月又发布了第二批750万吨国家临时储存稻谷收购计划，东北粳稻450万吨，南方产区300万吨。随着连续两批收购政策的启动，国内稻谷价格弱势中企稳。

3、运费补贴政策

为了解决东北产区一贯的“卖粮难”的问题，国家在收购政策之外，还对入关采购稻谷的南方企业给予适当的运费补贴。2008年1月，财政部、国家发改委员、国家粮食局、中国农业发展银行等部门，下发了《关于对关内销区采购东北粳稻（大米）入关运费补贴财务管理办法》，对产于黑龙江、吉林和辽宁三省的新产稻谷，在运抵关内地区后，根据输出地的不同，给予一定数量的运输补贴，执行时间为1月23日到6月30日。下半年2008年产东北新粳稻上市后，国家提前启动了运费补贴政策，执行时间为11月1日到2009年4月30日，在补贴金额方面，黑龙江和吉林的补贴标准与上年相同，辽宁有所下降。

 

东北粳稻（大米）入关补贴金额

 

单位：元/吨

 

        注：（）中为2008年1月—6月的运费补贴金额

4、大米出口关税调整

2007年底，继取消大米及其制粉的出口退税后，我国又从2008年1月1日起对大米征收5%的出口关税，对大米制粉征收10%的出口关税，征收时间为2008年全年。出口关税的实施降低了2008年我国大米出口量，减弱了国内外米价的关联性，在国际米价连创新高时，为我国米价平稳运行提供了保障。下半年，随着国际米价的大幅度回落和国内稻谷的陆续上市，世界和国内稻米供给状况改善，我国也放松了对大米出口的管制。财政部于2008年11月13日宣布，自12月1日起将大米和大米制粉出口关税从5%、10%，调低到3%、8%。出口税率的降低，在一定程度上会促进大米出口，提高国内大米价格，但由于降低幅度较小，作用有限。

（五）2008年国内稻米市场行情回顾

2008年 国内稻米市场行情比较稳定，从整体上看，稻米价格在去年的基础上稳中上涨。稻谷方面，尽管国内稻谷又实现丰收，但受最低收购价提高、农资成本上涨和国家临 时储备收购政策等因素影响，价格仍在高位运行。大米方面，上半年在国际米价飙升、国内通货膨胀加剧的背景下，国内米价上涨动力强烈；下半年则因金融危机、 民工返乡等不利因素拖累，大米市场出现旺季不旺的现象，价格稳中偏弱。

1、上半年国内稻米市场高位运行，稻谷价格稳步提高，大米价格震荡上行

2008年初，新粮上市的压力仍然存在，市场供给阶段性过剩，东北粳稻市场习惯性地遭遇了“卖粮难”，价格持续下滑，一些地区粳稻价格已经跌破1500元/吨的最低收购价底线，最低收购价政策启动。同时为了促进东北稻米外销，国家又于2月20日推出了运费补贴政策，对南方企业到东北采购稻谷给予适当的补贴优惠。3月底，东北粳稻价格已经止跌趋稳。进入5月份后，为了缓和国际粮价高涨给南方销区带来的紧张气氛，减轻东北市场供给过剩的压力，铁道部下达“北粮南调”计划，在两个月的时间里集中运输东北粮食（主要为粳稻和大米）入关，其中入关的粳稻米为376.3万吨（粳稻217.1万吨，大米159.2万吨）。“北粮南调”计划促使东北大米价格进一步上涨, 到6月末东北粳稻最高收购价已接近2000元/吨。

除了政策对东北粳稻的支持外，上半年稻米市场价格还面临着国内、国际双重因素推动，一方面，国内CPI连创新高，化肥、种子、农药等农资产品价格上涨迅速，种植成本的增加给稻米价格上涨提供动力，同时产生惜售心理也在一定程度上推动了稻谷价格；另一方面，由于阶段性的供需紧张和投机资金炒作，国际大米价格上半年飚升，尽管我国在2007年底就已经取消了大米及其制粉的出口退税，并且征收5%的出口关税，国内稻米市场并未受到实质性的影响，但国内外大米巨大的差价仍然吸引了不少走私者的眼球，也刺激了南方部分销区稻米价格坚挺。

2、下半年早稻引领上涨行情，金融危机和新稻上市促使稻米市场走弱

7月份后，国内早籼稻全面上市，在种植成本增加、最低收购价提高、多元主体竞争收购等因素的推动下，早籼稻价格高开高走，到8月底，多数产区的收购价格在1900元/吨以上。进入9月后，国有粮食购销企业补库结束，国内早籼稻收购渐进尾声，随着各个主体退出收购市场，早籼稻收购价格应声回落。随后上市的中晚籼稻受早稻行情回落的影响，收购价格高开之后尽显疲软之势。此时国内稻米市场已呈偏弱迹象，一方面2008年新稻谷将陆续上市，稻谷产量将连续5年丰收，新粮上市后市场供给量放大，出现阶段性过剩；另一方面美国金融危机引起的全球性经济萧条已经逐步蔓延到国内经济实体，企业资金紧张、信心不足，在收购市场中非常谨慎，而金融危机带来大量民工返乡，销区集团性消费降低制约大米市场需求，国内稻米价格下行压力明显。10月份的十七届三中全会后，国家宣布对2008年稻谷进行了临时储备收购，其中东北粳稻收购价格为1 840~1 880元/吨，南方中晚籼稻收购价格为1880元/吨，并且明确表示临时存储收购的稻谷将在后期以顺价销售的方式投放市场，此外又取消了大米及其制粉的出口关税，并提前启动了东北稻米运费补贴政策。随着政策的实施和收购力度的不断加强，国内稻米价格趋与稳定。

 

二、2008年国际稻米形势

2008年国际大米市场风云突变，大米价格既冲破了1000美元/吨的大关，也经历了“腰斩”洗礼后的理性回归。

近些年由于全球环境恶化使得世界各粮食主产区出现一些极端异常天气，导致局部减产，再加上生物能源需求占粮食消费的比重逐步增加、国际热钱的炒作，世界粮食 一度呈现出偏紧的状态，而泰国、越南等世界上主要的大米出口国一度减少和限制本国大米出口更是加剧了国际市场的紧张气氛。作为世界大米价格标志的泰国100%B级大米出口价格在2008年初还是400美元/吨，到了4月下旬就已达到1050美元/吨的历史最高价，同样在世界大米贸易中占有重要地位的越南5%破碎率大米，其出口价更是站上了1100美元/吨的大关。

国际大米价格的大幅上涨引起了各国的普遍重视，一些调节政策陆续出台；同时高价格带来的高额利润也刺激了主产国的生产，据USDA（美国农业部）最新粮油供需预测报告显示：2008年/2009年度，全球稻谷播种面积达1.556亿公顷，预计全球稻谷产量为6.2726亿吨（折合大米4.3908亿吨），进入下半年后，在各主产区新粮陆续丰收，市场压力减缓，9月份金融危机全面爆发导致经济增速放缓，一些国家的大米出口管制因此陆续取消，世界大米供给充足，国际米价高位回落。到2008年底泰国100%B级大米出口价格在550美元/吨附近徘徊，越南5%破碎率大米出口价跌至425美元/吨。

 

三、2009年稻米市场分析

（一）2009年市场供给充足库存增加，稻谷需求放缓

2008年底，国家粮油信息中心不断调高了国内稻谷产量预期，从18900万吨调高到近期的19300万吨，由于稻谷用途比较单一，需求增速缓慢，而且近几年还出现了需求下降的趋势，预计2009年国内稻谷需求量在18000万吨左右，这预示了2009年国内稻谷供过于求，再加上近几年的节余，稻谷供需状况进一步宽松，库存将继续增加。

（二）2009年最低收购价大幅提高，播种面积有望增加

考虑到2008年以来粮食生产成本上升较多，为了保护农民利益，促进粮食生产稳定发展，2009年1月24日，国家宣布提高2009年稻谷最低收购价，其中早籼稻、中晚籼稻、粳稻最低收购价分别提高到每50公斤90元、92元、95元，均比2008年最低收购价提高了13元，提高幅度为16.9%、16.5%、15.9%，幅度之大为近几年少见。同时惠农政策仍将继续，粮食补贴力度将进一步加强，再加上农民返乡农村劳动力增加，都为2009年粮食播种面积的增加打下了基础，预计2009年稻谷播种面积小幅增加，如果后期天气不出现重大灾害，2009年稻谷产量有望再次丰收。

（三）收购力度加大、运费补贴继续，2009年政策影响加强

除了受市场价值规律作用外，2009年国家相关政策对国内稻谷价格的影响将更具有决定性。2009年1月中旬第三批500万吨国家临时存储稻谷收购计划下达后，国家共启动了三批临时存储稻谷收购计划，总量达到2250万吨，并且明确表示通过临时存储收购的稻谷将以顺价销售的方式投入市场；此外运费补贴政策将继续促进东北粳稻米的入关，进而支撑东北粳稻米价格；而关税政策也有可能根据市场形势继续做出调整。总之2009年政策在稻谷市场的影响将再度加强。

 

（四）金融危机继续蔓延，国际大米价格易跌难涨

随着金融危机的蔓延， 2009年世界经济形势将进一步恶化。为了增加对外贸易拉动国内经济，在主产国稻米丰收的情况，大米主要出口国必将加大出口量，世界大米供给相对充足，价格下行压力明显。但根据2008年国内外大米市场经验，由于国家调控政策，我国大米价格受国际市场价格影响较小，再加上我国大米进出口多在小范围的高端品种上，其需求价格弹性相对较小，价格变化对需求的影响并不明显。2009年国际大米价格下行压力巨大，但对国内价格影响较小。

 

（五）2009年国内稻米价格走势预测

支撑价格上涨的主要因素：（1）国家临时存储收购力度加大，顺价销售增强市场信心。（2）运费补贴政策推动东北稻米外运。2009年运费补贴政策启动较早，在4月30日政策截止之前将在推动东北粳稻的外运，提高粳稻价格上发挥作用。（3）稻谷最低收购价提高，粳稻、籼稻受益不同。由于粳稻0.95元/斤的最低收购价高于0.92元/斤的临时存储收购价，对于粳稻市场来说是一个重大利好，能够提升粳稻价格（4）农民出售余粮的高峰期已开始淡化，常年销售已成为主要趋势，在价格较低时或预期价格将要上涨时农民会减少售粮数量，这对价格也是一种推动。

抑制价格上涨的因素：（1）国内稻谷连续5年丰收，国内供给充足，市场压力较大。（2）东北粳稻受政策支撑大批涌入关内，会冲击苏皖等地的粳稻市场，打压当地价格。（3）通过临时存储，国家掌握了大批粮源。可以通过投放临时存储稻谷来调节过高的价格。（4）金融危机带来大批公司倒闭、农民返乡，抑制南方销区集团性需求；同时金融危机带来的经济增速减缓，国内外物价回落，生产成本降低，不利于价格上行。

预计2009年国内稻米价格受政策影响明显，在临时存储收购拉动和最低收购价的支撑下，价格稳中上行。2009年国家临时存储收购价格将是南方籼稻的市场底价；粳稻最低收购价将是东北市场底价，东北粳稻的收购顶价将在1元/斤附近。

 

大豆和豆油市场分析

 

摘要：2008年，因大豆比较种植效益上升，全球大豆主产国大豆种植面积和产量均有不同程度的增长，其中我国大豆种植面积和产量在连续二年下降后出现恢复性增长，增幅分别为10.3%和29.62%。 国内大豆和豆油价格在外盘的带动下，价格犹如“过山车”，走出前所未有的行情，大豆和豆油市场呈现两大特点：一是基本面作用减小，宏观经济、美元、原油等 外围因素影响增加；二是政府对以大豆和豆油为主的油脂油料市场调控加强，并首次将大豆纳入到临时存储品种。我国大豆进口数量再创历史新高，达3744万吨，豆油进口数量由2007年的282万吨下降到2008年的259万吨，但由于进口大豆折油数量和国产豆油数量双双增加，2008年我国豆油供给量同比大幅增加，首次突破1000万吨的关口。2009年，我国大豆种植面积和产量在国家植物油振兴计划下很可能继续增长，在不考虑政策调控、美元汇率等不可控因素的情况下，国内大豆和豆油均呈现供过于求的弱势格局。

一、2008年国内大豆和豆油市场回顾

 

（一）2008年大豆市场回顾

1.2008年我国大豆种植面积和产量双双大幅增加

受种植收益提高和国家鼓励油料生产政策共同影响，2008年全国大豆播种面积明显回升。国家粮油信息中心提供的数据显示：我国2008年大豆种植面积估计为965万公顷（USDA预测为940万公顷），较上一年度的875万公顷，增幅10.3 %，扭转我国2006、2007连续两年大豆种植面积下降的局面。单位产量为1.71吨/公顷，高于于去年的1.45吨/公顷，增幅为4.32%；2008年我国大豆总产量为1650万吨，远高于2007年的1273万吨，增幅为29.62%。其中主产区黑龙江2008年大豆种植面积估计为397万公顷，高于2007年的381万公顷，增幅为4.2%；单位产量为1.55吨/公顷，高于去年的1.10吨/公顷，增幅为40.9%；总产量为616万吨，高于2006年的420万吨，增幅为46.67%。

 

2.2008年我国大豆消费状况

国家粮油信息中心提供的数据显示：2007/08 年度，我国大豆新增供给量预计为5054万吨，其中国产大豆供应量为1273万吨，进口大豆供应量为3782 万吨。该年度国内大豆需求总量为4757万吨，其中国内消费数量为4722 万吨，较上年度增长340 万吨，大豆榨油消费量预计达到3790 万吨，较上年度提高320 万吨。

2008/09 年度，我国大豆新增供给量预计达到5450万吨，其中国产大豆供应量为1650万吨，进口大豆供应量为3800 万吨。该年度国内大豆需求总量为4952万吨，其中国内消费数量为4907 万吨，大豆榨油消费量预计达到3900万吨。

由以上数据可以看出，2008/09年度我国大豆年度供给量、需求总量、国内消费量和大豆榨油数量均同比继续提高，但国内大豆需求总量增长速度慢于大豆供给量增长速度，大豆年度节余量也继续增加，2008/09年度国内大豆供需基本面呈弱势格局。

 

2008/09年度中国大豆供需平衡分析

 

                        单位：千公顷，吨/公顷，千吨  元/吨

 

1/大豆市场年度为当年10月到次年9月。2007/08年度以前产量和播种面积数据引自国家统计局；

2/2008/09年度数据为国家粮油信息中心2008年12月预测值；

3/表中数据为美国农业部（USDA）2008年11月份预测，“-”号表示未对该项数据进行细分；

4/结余量为当年新增供给量与年度需求总量间的差额，不包括上年度库存；

来源：国家粮油信息中心

3. 2008年我国大豆进口量创历史新高

海关初步统计数据显示， 2008年我国总计进口大豆3744万吨，较2007年3082万吨的大豆进口量增加662万吨，增幅达到21.5%，再次创下我国大豆进口量的历史最高纪录。我国2008年大豆进口量大增的主要原因，一是上半年国内外大豆及其产品价格持续上涨，油厂压榨利润较好，国内厂商大量采购进口大豆。汇总数据显示，2008年上半年我国进口大豆1723万吨，同比增加338万吨。二是2008年10月份后，国际市场大豆价格和海运费暴跌，进口大豆到港成本低于国内大豆收购价格，使得国内厂商采购进口大豆积极性再次增加。此外，2008年国家进口部分大豆充实国家储备，也是导致全年大豆进口量大幅增加的一个重要原因。

 

2008年中国大豆月进口量

 

                                   单位：千吨

 

                    1/数据来源于国家海关统计

 

4. 2008年国内大豆市场行情回顾

2008年，在基金热炒、美元走弱、国际原油价格剧烈波动、国际金融危机全面爆发等因素的同共作用下，国内外大豆市场走出了前所未有的行情，短期内的上涨速度和下跌速度均创历史纪录。

 

（1）1月-3月上旬，国内大豆市场快速上涨

1-3月上旬国内大豆行情快速上涨的核心原因是2007年国际大豆产量下降，大豆库存均降低至几年来的低点。外围原因是原油价格持续上涨，美元走弱，热钱涌入农产品市场，及天气因素。2008年年初我国南方地区遭遇低温冻雨雪灾，南方油菜受灾情况被高估，“中国需求”成为国际油脂油料价格爆涨的导火索。国内外大豆价格在2月中旬到3月初呈现一天一价的上涨态势。

（2）3月中旬-6月，国内大豆市场高位震荡

进入3月中旬后，国内外现货大豆价格在大豆期货盘面的带动下骤然回落，其原因一是中国油菜受灾情况明朗， “中 国需求”这一炒作因素不存在。二是南美大豆即将上市，国际大豆市场供需偏紧的局面有望得要缓解，大豆期价应声而落。三是政府面对持续走高的油价，加大了调 控力度，先后出台降低原料的进口关税，取消各粮油品种出口退税，加大国际市场豆油的采购量，紧缩银根加快流通环节，出台成品油提价备案审批制度，国储油加 工成小包装直接投放到超市进入终端消费市场等措施，来平抑国内包括大豆在内的油脂油料。政策调控取得有效成绩。其中，成品油提价备案审批制度和国储油直接 进入终端消费，使国内植物油价格出现了小包装油价格低于散装油价格的局面，国内植物油价格快速回落，相当一部分中间贸易商元气大伤，抑制了市场需求。

（3）7月-12月，国内大豆市场急速下跌

2008年国内外大豆市场一大特点，也是在2009年将继续表现的一大特点是，供需基本面作用减小，而政策调控、政府监督、美元价格走势、原油价格走势等外围因素作用加大，在一定时候外围因素的作用甚至强于大豆供需基本面的作用。在2008年7月 上旬末，国内外市场大豆价格行情调头直下，开始由牛转熊，其主要原因是美国政府对商品期货市场监督力度加强，热钱在大得其利后，转而流向高速路、机场等收 益虽低但相对安全的公共设施，全球商品市场牛市行情结束。同时，金融危机全面爆发全球经济进入中长期经济衰退（减速），市场信心严重不足，也促国内外大豆 价格出现历史上少见的急速下跌。

 

（二）2008年国内豆油市场回顾

1.2008年国内豆油市场供求情况分析

2008年，虽豆油进口数量由2007年的282万吨下降到2008年的259万吨，同比降幅8.2%，但由于进口大豆折油数量和国产豆油数量双双增加，2008年我国豆油供给量大幅增加，首次突破1000万吨的关口。

国家粮油信息中心提供的数据显示： 2007/08 年度，我国豆油新增供给量为965 万吨，其中豆油生产量为692万吨，豆油进口量为273 万吨。该年度豆油年度需求量为911万吨，年度国内消费量为901，其中食用消费预计为835万吨，工业及其他消费预计为66万吨。年度结余量为53.7万吨。

2008/09年度，我国豆油新增供给量预计达到1001.5万吨，其中豆油生产量预计达到711.5万吨，豆油进口量预计达到290 万吨。该年度豆油年度需求量为922万吨，年度国内消费量为913万吨，其中食用消费预计为845万吨，工业及其他消费预计为68万吨。年度结余量为79.5万吨。

从以上数据可以看出，虽我国豆油年度需求和年度供给量双双增加，但年度需求增速慢于年度供给增速，2008/09年度我国豆油年度结余量继续同比大幅增加，在不考虑调控政策、美元汇率变化等不可控外围因素的情况下，该年度豆油市场基本面呈弱势格局。

 

2008/09年度我国豆油市场综合平衡分析

 

                                  单位: 千吨

注：1/豆油年度为当年10月至次年9月。

2/2008/09年度数据为国家粮油信息中心2008年12月预测值；

3/表中数据为美国农业部（USDA）2008年11月份预测，“-”号表示未对该项数据进行细分；

4/结余量为当年新增供给量与年度需求总量间的差额，不包括上年库存。

 

2. 2008年我国豆油进出口情况

相对于2007年我国豆油进口量同比大幅激增，2008年我国豆油进口量同比明显下降，海关数据显示，2008年我国豆油进口量为258.67万吨，较2007年的282.2万吨减少23.53万吨，减幅为8.3%。一是因为2008年 出现长时间的豆油内外盘倒挂，抑制了进口商的豆油进口积极性；二是上半年和第四季度在大豆压榨利润的促动下、在进口大豆到港成本远低于国产大豆的利益驱使 下，大豆压榨企业和贸易商的进口积极性大增，大豆进口量同比大幅增加，进口大豆折油数量也同比大幅增加，抵消了对进口豆油的需求。

 

2008年中国豆油月度进口量

 

                                   单位：千吨

 

                   1/数据来源于国家海关统计。

 

3. 2008年国内豆油市场行情回顾

2008年，国内豆油市场政策调控加强，外围因素影响力，价格涨跌如坐过山车。作为国内植物油市场消费量最高的油品，豆油挤占继续菜油、花生油的传统消费市场，进口豆油和进口大豆折油在国内豆油消费总量中所占比例也继续扩大。

 

(1) 1至3月上旬国内豆油价格在外盘的拉动下快速飚升

一是因为市场处于春节前备货高峰期，对豆油需求增加；二作为生物能源的原料，在国际市场原油价格不断创出新高的情况下，豆油的生物能源概念被市场热炒，理论 需求被放大。三是中国南方地区百年一遇的低温冻雨灾害，作为菜油的替代消费油品，国际市场热炒中国对豆油的需求，国内外豆油价格在2月中旬至3月初快速飚升，不断刷新历史纪录。

（2)3月中旬至7月上旬政策调控下国内豆油价格走势相对独立于外盘

3月份，国内豆油价格在经历少见的快速上涨后，调头直下，又经历急跌。主要因为3 月中旬我国菜籽产量明朗，使国际市场对中国豆油需求增加的预期破灭，外盘豆油期价出现急跌；二是国家对包括豆油在内的成品粮油进行价格备案制度，后发展成 为价格审批制度，即油厂或贸易商如想提价销售需经过国家有关部门的批准；三是国家调控部门将四十万吨储备豆油加工成小包装成品油直接投放超市，平价进入终 端消费环节。

在一系列政策下，国内豆油市场出现以下几个历史少见的现象。一是在3月和4月 份出现小包豆油价格低于散装豆油价格，并出现小包装豆油回注流到散装油的现象；二是出现进口豆油价格高于国内豆油价格这一内外盘倒挂现象；三是国内植物油 市场长期出现四级菜油价格高于一级豆油价格现象；四是豆油市场出现现货盘价格高于期货盘价格这期现货价格倒挂的现象。正是豆油市场少见的急涨急跌和一系列 历史少见的现象，国内豆油贸易商多出现大幅亏损，市场看涨信心被打散，市场供应增加而需求减少。

国际豆油价格在3月份回落后，因国际原油价格持续上涨、市场热炒豆油生物能源需求，在4至7月上旬振荡向上并再次站在历史最高位，但国内豆油价格在价格审批制度、增加国储豆油的抛售等调控政策的作用下，振荡回落，走出了一段相对独立于国际豆油价格的行情。

（3）7月中旬至12月底众多因素促使国内豆油价格大幅快速下跌

由于国际期货盘市场监督加强，一部分进入期货市场的热钱离开，包括豆油、原油在内的国际农产品和大宗商品期价格在7月上旬天再次调头直下。加之金融危机全面爆发并蔓延到实体经济，国际市场对豆油的需求预期调低，国内外豆油期价在10月份出现少见的连续跌停盘现象。在海运费持续下跌、豆油国际期价持续回落、国内外大豆丰收等众多因素的共同作用下，国内豆油价格再次大幅快速下跌，跌至2007年的起涨点附近。面对国内大落的油脂油料市场，国家调控之手再现，先后取消成品粮油价格审批制度、降低主要粮油品种进口关税、将大豆纳入临时存储粮范围，国内豆油价格虽在外盘的带动下持续大幅下跌，但在跌幅尤其在年末的跌幅要小于国际市场豆油价格。

 

二、2008年国际油脂油料市场对国内大豆、豆油的影响

由于2007年全球主要油料作物产量下降，油籽库存和植物油库存水平均降至三至四年来的低点，在美元走弱，热钱进入商品市场的情况下，全球油脂油料价格大涨，大豆和豆油成为农产品市场的领涨品种，包括大豆在内的油料作物比较种植效益明显上升，因此，2008年，全球主要油脂油料种植面积和产量均同比大增，其中全球大豆因北半球丰产，产量达23465.1万吨（USDA数据显示：美国大豆产量预计为8053万吨），同比增幅6.2%；全球棕榈油因马来西亚、印度尼西亚、泰国产量增加，增加191.3万吨，增幅4.6%；全球菜籽产量达5597万吨，较上年度增加755万吨，增幅15.6%，菜籽主产国产量均有大幅增加。

在全球油料和植物油供给同比大幅增加的情况下，因全球金融危机向实体经济蔓延、原油价格大跌、市场信心下滑，全球油料和植物油需求增速放缓，慢于油料和植物油供给的增速，国际油脂油料价格由牛转熊，作为进口消费（加进口大豆折油）占国内总消费分别为70%和85%的品种，国内大豆和豆油价格在国际市场的带动下，大豆价格由高点时的5700元/吨下跌到最低点时的3100元/吨，跌幅在45%以上；一级豆油价格由最高16500元/吨下跌到7000元/吨以下，跌幅近60%。国内大豆和豆油价格跟随国际油脂油料价格走出了如坐过山车的行情。

2008年，我国政府通过大量进口补充对大豆和豆油的中央储备数量，并将大豆纳入到临时托市收储品种，2009年我国对大豆和豆油的储备数量远非2008年可比，政府对以大豆和豆油为首的国内油脂油料市场调控能力增强，虽国内对大豆需求仍存在较大缺口，国际油脂油料市场对国内大豆和豆油价格的影响再所难免，但在政府系列调控政策的指导下，2009年国内大豆和豆油市场政策作用将越来越明显。

 

三、2009年大豆和豆油市场展望

（一）2009年大豆市场展望

1.国储大豆数量大增，政策调控作用加强

2008年首次将大豆纳入到收购范围，截止2009年1月上旬，国家已下达中央储备和临时存储大豆收购计划600万吨，其中，黑龙江省三次托市收购量共计453万吨，已经超过2008年黑龙江省大豆产量的一半，政策托市作用明显。在国际大豆市场疲软时，国储大豆收购入市将防止价格下跌或减小下跌空间，而在国际大豆价格出现上涨时，由于国家手中有大量大豆储备，可及时抛售中央储备和临时存储大豆，稳定国内大豆市场价格。另外，我国在2008年还通过进口大豆加强了国储大豆储备数量，国内大豆储备数量将达到了前所未有的千万吨以上，因此，预计2009年国内大豆市场的政策特征将更加明显。

2.豆粕、豆油价格及油厂加工利润直接影响国内大豆需求

进入2009， 国内大豆初榨企业迎来了个开门红，尤其进口大豆压榨利润再创历史新高，豆油和豆粕价格稳中上涨、进口大豆到港成本继续下降是主要原因。而油厂丰厚的压榨利 润，促使油厂开工率提高，大豆需求量上涨，大豆价格上涨。但应看到，春节过后，国内养殖企业出栏高峰期和对饲料需求高峰也将渡过，在全球金融危机全面爆 发，需求下降的情况下，作为禽肉制品出大国，我国畜禽出口受阻，豆粕价格将高位回落。同时，在国际市场原油和植物油期价大幅下跌，国内豆油供应增加、需求 降低的情况下，国内豆油价格也将易下难上，弱势横调，在下游产品价格行情上涨乏力的情况下，大豆价格反弹空间和时间均有限。2009年，养殖业的发展状况将间接的对大豆价格产生一定压力。                        

3.中国需求，生长期天气仍将是市场热炒题材.

2008年中国大豆进口再创历史新高，作为全球最大的大豆进口国，中国因政策调控、产量变化等因素对国际市场大豆需求量，仍将是影响国际大豆期现货盘价格的重要因素。另外，在2009年2-5月份南美大豆生长期天气，4-6月份中、美两国大豆播种面积，7月末到8月末的北半球生长期天气状况，作为影响最终产量的重要因素，也仍将是市场热炒题材。从2008年大豆和玉米比较种植效益来看，预计2009年美国和中国大豆播种面积将稳中有增。

4.关注国际原油价格走势和美元汇率变动

由于大豆的能源属性特征明显，价格走势受原油价格走势影响较大。随着金融危机向实体经济蔓延，对能源需求增速放缓，预计在2009年国际原油价格将在较长时间处于低位，生产生物柴油将无利可图，因此将会对大豆市场造成利空影响。另外，全球实体经济的衰退（减速）趋势中期难以改变，汇率的变化将更加频繁，就美元走势和大宗商品价格之间的关系来看，在美元走势保持稳定或走强时，2009年国内外大豆市场走势整体以弱为主；在美元走势持续走弱时，热钱将涌入包括大豆在内的大宗商品市场保值增值，促使国内外大豆价格走强。在宏观经济没有确实改变之前，汇率的波动将增加大豆市场的振荡。

全球金融风暴高峰虽然已过，但这场危机已漫延到全球实体经济，市场需求紧缩。而在供给方面，由于种植面积预期增加，在没有大的自然灾害的情况下，大豆产量有望稳中有增，全球大豆供需基本面偏空，这给大豆价格上行带来阻力。展望2009，美元和原油市场价格走势仍将左右国际、国内大豆市场，2009年的大豆市场较2008年的影响因素将更加复杂多变，市场不可控因素增多，市场走势把握难度加大。同时，2009年国内大豆市场政策调控加强，在政府调控政策干预下，国内大豆市场将难以出现08年大幅上涨的单边行情。预计在4月底之前，国内大豆价格在政策的支持下较为坚挺并有小幅向上可能，上限为3700元/吨，如后期不再下达新的收储计划，国产大豆价格将小幅回落，而储备大豆的出库时间和出库价格也直接影响国内大豆价格。新季大豆上市后，是否继续实施对大豆的临时收储政策及收储价格，也直接决定国产大豆价格。

（二）2008年豆油市场展望

展望2009年 度，虽豆油需求仍以食用为主，且随着人口的刚性增加豆油的食用需求保持稳中略增态势，但全球金融危机蔓延到实体经济，并引发中长期的经济衰退（减速），使 豆油的能源需求增速放缓，全球豆油的总需求量虽不会出现明显下降，但也难以出现明显增加。在大豆丰收，全球豆油供给总量增加的情况下，供给增速快于需求增 速，豆油基本面偏空。

（一）生物能源需求增速放缓

虽美国、巴西均通过立法或优惠措施鼓励豆油转化为生物能源，但应看到，由于国际原油大幅回落，目前价格不足高峰时价格的四份之一，虽有政策支持，豆油转化为 生物能源的利润大幅缩水甚至亏损，这必将使豆油实际转化为生物能源的量较预期下降。当前，全球豆油消费主要分食用消费和能源（工业）消费，虽豆油的食用消费因人口的刚性增长而稳中有增，但能源消费却是豆油消费的主要增长点，由于2009年因金融危机已蔓延到实体经济，全球经济进入中长期的衰退期，这将抑制国际原油价格的上涨，从而抑制对豆油的能源需求。

（二）国内豆油基本面偏空

我国2008年国产食用油籽折油、进口油籽折油及油脂进口量的总和约2500万吨，减去同期出口的24.8万吨植物油，2008年国内植物油供应能力大致为2475万吨，同比增加135万吨，增长幅度5.8%。其中，我国豆油新增供给量预计达到1001.5万吨，该年度豆油总消费量预计达到913 万吨，虽供给和消费均保持增涨，但供给增涨速度远大于消费增涨速度，国内豆油供给明显多于需求，供需基本面偏空。鉴于2008年我国相当一部分进口豆油和可折油的大豆均为储备库存，是否进入流通两可，植物油（及豆油）实际供应市场的植物油数量小于上述测算值。

（三）政策将是影响国内油脂价格走向的重要因素

政策调控作用加强这是2008年国内油脂油料市场的一大特点，这将在2009年延续。国家通过在2008年进口豆油、将大豆纳入中央储备和临时存储范围等政策，加强了国内豆油的中央储备量和短期国内豆油供给能力，使国家对豆油及国内油脂市场的调控能力增强。面对国内外疲软的油脂油料市场，国家储备豆油、大豆何时轮出，是否在2009年继续对大豆、菜籽实行临时存储政策，是否提高收储价格，是否扩大收储地区，是否提高收储数量，及是否对初榨企业进行补贴等等，都将成为市场关注的焦点。

（四）外围因素作用增强

2008年 国内外豆油价格一度严重脱离供需基本面，出现国内豆油市场无基本面完成跟国际豆油市场，而国际豆市场也无基本面完全跟着国际原油价格走的现象。可以说，豆 油市场供需基本面的核心作用在减小，而国际原油价格、美元走势、宏观经济情况及由此引发的经济政策等豆油市场外围因素的作用在增强，这一特点在2009年将继续。另外，对于国内豆油市场，还需关注海运费走势、大豆主产区天气情况、热钱走向、菜油和棕油等相关油品价格变化。

综上所述，在不考虑政策调控、美元汇率等不可控因素的情况下，预计2009年国内豆油市场很可能再现2005年行情，预计豆油价格上下限分别在5500元/吨和9000元/吨附近，运行相对集中在6500-7800元/吨区域。

 

菜籽及菜油市场分析

 

摘要：2008年年初，我国遭遇低温冻雨灾害，以大豆为首的国际油脂油料价格急速上涨，拉动国内菜籽和菜油价格随之大幅向上。3月中旬，金融危机全面爆发，中国油菜生长情况明朗，国内外菜籽和菜油价格大幅回落。5月份，外盘农产品因美国中部洪水进入天气市，加之阿根廷罢工、原油助推，国际农产品价格再创新高，虽国内对植物油价格政策调控加强，但国内油脂油料行业对后期行情看好，在此背景下，2008年新季菜籽收购价格高开并急速高走，菜油价格也明显回涨。7月上旬末，美国政府加强对期货市场监管，加之美元反弹，原油、农产品等大宗商品价格大幅回落，市场由牛转熊。同时，全球金融危机达到高峰并开始向实体经济蔓延，国内外市场信心严重受挫，国内外菜籽和菜油价格在四个月里跌幅均在45%以上，历史罕见。在油脂油料行业日益集约化、国际化的今天，面对国内、国际相关期、现货价格的迅猛下跌，产能严重过剩的中国菜籽加工行业在非理性的无序竞争下，重蹈04年大豆加工行业覆辙，整体巨额亏损，半数以上的企业濒临破产，国内众多企业现金流、物流中断，行业整合进程在政府的关注下有望加速。第四季度国家为保护农民利益而出台的托市收购政策未能对菜籽市场产生根本性的影响。

一、2008年国内菜籽和菜油市场回顾

（一）2008年我国菜籽种植面积和总产量双双增长

由于菜籽价格持续走高，国内油菜的种植收益明显上升，加上国家为保障食用油供给出台了系列鼓励国内油料生产的政策，首次对主产区油菜种植实行良种补贴，补贴资金达到10亿元。在利好因素的激励下，油菜播种面积恢复。国家粮油信息中心提供数据显示，2008/09年度，我国菜籽播种面积为640公顷，较2007/08年度的564.2万公顷增加75.8万公顷，增幅13%，扭转了我国连续三年油菜播种面积同比下降的局面。2008/09年度，我国油菜单产为1.797吨/公顷，略低于2007/08年度的1.874吨/公顷，处于历史平均水平，年初低温冻害的影响有限。2008/09年度，我国菜籽产量为1150万吨，较2007/08年度的1057万吨增加93万吨，增幅8.8%。2008年我国菜籽种植面积和总产量双双恢复性增长。

 

（二）2008/2009年度国内菜籽和菜油市场供需平衡分析

国家粮油信息中心数据显示：2007/08 年度，我国油菜籽新增供给量达到1153 万吨，其中国产油菜籽供应量达到1057 万吨，进口油菜籽供应量96 万吨。该年度油菜籽榨油消费量预计达到1075 万吨，较上年度降低46 万吨，其中包含985 万吨国产油菜籽及90万吨进口菜籽。

2008/09 年度，我国菜籽年度供给量预计为1280 万吨，其中国产油菜籽供应量估计达到1150 万吨，进口油菜籽供应量130 万吨；年度需求总量为1275万吨，其中该年度油菜籽榨油消费量预计达到1205 万吨，较上年度提高30 万吨，包含1080万吨国产油菜籽及125 万吨进口菜籽。

2007/08 年度，我国菜油新增供给量达到421.3 万吨，其中菜油产量预计达到385 .2万吨，菜油进口量达到36 万吨，较2006/07年度提高21 万吨。菜油年度需求总量预计420.7 万吨，其中菜油国内消费量预计达到420 万吨，出口量0.7 万吨。

2008/09 年度，我国菜油年度供给量预计达到457.8 万吨，增幅巨大，其中菜油生产量预计达到432.8 万吨，较上一年度增加47.6万吨，菜油进口量预计达到25 万吨，较2007/08年度减少11万吨；菜油年度需求量预计为436万吨，其中国内消费量预计达到435 万吨，较上年提高15 万吨，菜油出口量预计1万吨。

 

2008/2009年度我国油菜籽市场综合平衡分析

 

                                                                             单位: 千吨

 

1/ 油菜籽市场年度为当年6月至次年5月。2007/08年度以前产量和播种面积数据引自国家统计局；

2/ 2007/08年度数据为国家粮油信息中心2008年12月预测值；

3/ 表中数据为美国农业部（USDA）2007年11月份预测，“—”号表示未对该项数据进行细分；

4/ 结余量为当年新增供给量与年度需求总量间的差额，不包括上年库存；

来源：国家粮油信息中心

 

2008/2009年度我国菜籽油市场综合平衡分析

 

                                                                                      单位: 千吨

项目 1/	2004/05	2005/06	2006/07	2007/08	2008/092/	2008/09 3/
					12月预计	USDA预测
生产量	4,474	4,576	4,010	3,852	4,328	3,980
进口量	269	64	154	360	250	330
年度供给量	4,743	4,640	4,164	4,213	4,578	4,310
年度国内消费量	4,500	4,700	4,050	4,200	4,350	4,300
出口量	6	66	119	7	10	10
年度需求总量	4,506	4,766	4,169	4,207	4,360	4,310
年度节余量 4/	237	-127	-6	6	218	0

 

1/ 菜籽油市场年度为当年6月至次年5月。8月份之前进出口数据引自国家海关总署；

2/ 2007/08年度数据为国家粮油信息中心2007年11月预测值；

3/ 表中数据为美国农业部（USDA）2007年10月份预测，“—”号表示未对该项数据进行细分；

4/ 结余量为当年新增供给量与年度需求总量间的差额，不包括上年库存。

来源：国家粮油信息中心

 

（三）2008年我国菜籽和菜油进出口情况

2008年国内菜籽进口有两个相对集中期，一是2至3月，新季菜籽尚未上市，国内菜籽库存极低，年初雪灾使国内菜籽及其产品价格暴涨，进口菜籽开始启动，国内2至3月份进口量30.34万吨，同比增幅47%。二是11至12月份，国际市场菜籽价格以及海运费暴跌，进口菜籽到港成本低于国内收购价格，使得国内厂商采购进口菜籽的积极性再次提高，11-12月份我国进口菜籽数量达到48.6万吨，同比增幅5560%。进口菜籽的增加，替代了进口菜油的进口需求，是2008年我国菜油进口量同比下降的主因。

海关统计数字显示，2008年我国1-12月进口菜籽130.25万吨，较2007年同期的83.3万吨，增加46.95万吨，增幅达56.36%；2008年我国1-12月进口菜油26.98万吨，较2007年同期的37.48万吨，减少10.5万吨，减幅达28%；2008年1-12月累计出口菜油0.7万吨，较2007年同期的2.17万吨，下降1.5万吨，降幅68%。

 

2008年中国油菜籽月度进口量

单位：千吨

 

                     1/数据来源于国家海关统计。

 

 2008年中国菜籽油月度进口量

                                               单位：千吨

 

                   1/数据来源于国家海关统计。

 

（四）2008年国内菜籽和菜油行情回顾

2008年， 在天灾、政策调控、外盘基金炒作、原油价格剧烈波动、国际农产品期价大涨大跌等因素的共同作用下，国内菜籽、菜油价格也走出了前所未有的行情，面对前所未 有的风险，国内菜籽、菜籽贸易商和菜籽加工企业从上半年的大喜到下半年的大悲，加之国内菜籽加工企业以中小企业居多，今年的国内菜籽、菜油价格的变化，使国内众多中小菜籽加工企业面临重新洗牌的境地。

 

（一）1-3月上旬，市场炒作低温冻害菜油价格淡季爆涨

2008年年初，国内南方菜籽主产区经历了百年一遇的低温冻雨灾害，面对中国可能大幅减产的可能，国际期货基金热炒中国需求，国内菜油价格在外盘带动下，延续了2007年的上涨势头，并在进入节后传统的菜油消费淡季时，国内菜油价格不跌反急速上涨，涨速超过豆油、棕油，成为国内植物油市场的领涨品种，3月初，国内菜籽、菜油价格双双攀上历史最高点。

（二）3月中旬-4月底，政府调控措施出台加之灾情明朗国内菜油价格应声回落

3月 中旬，菜籽主产区灾情明朗，灾情远低于之前公布的情况和市场过于悲观的预测，国际市场炒作泡沫破灭；同时，政府将国储油加工成小包装直接投放到终端消费市 场，增加市场有效供给，出台“涨价审批制度”从根本上抑制价格上涨，因此，包括菜油在内的国内植物油价格调头直下，出现2008年第一波大幅回调，致使大部分的菜油贸易商受到重创，国内菜油市场供应增加而需求明显减少。由于菜油价格跌速慢于豆油，国内出现四级菜油和一级豆油价格倒挂的现象。

（三）5月底-7月初，菜油价格高位横调新季菜籽价格高开并快速走高

在2008年5月至7月初，国内菜油价格仍处在历史高位水平，加之菜粕价格受豆粕价格的拉动反季节上涨并在历史高位，巨大的菜籽加工利润使产区菜籽加工企业面对农民的惜售，均以不断上调菜籽收购价格回应，使今年新季菜籽收购价格最初的4800元/吨左右，在一个月内狂飚至5400-5700元/吨，四川地区更是涨至6000元/吨以上，涨幅达25%，创下历史新高。

今年菜籽市场呈现以下特点：一是由于年初菜油价格较高，产区的部分农民一改往年卖菜籽从市场买菜油消费的习惯，而是将菜籽在当地的小作坊内压榨成菜油留作自己消费，菜籽商品率同比有所下降；二是农民首次在新季菜籽购销市场占居主动，在菜籽压榨企业挂牌价低于5000元/吨时，农民无人理睬，市场没有放量成交，企业收购数量同比大幅下降，菜籽价格在涨至5400-5600元/吨 的农民心理价位时才出现收购高潮，而不是往年收购商和压榨企业挂牌说了算；三是由于长江中上游地区菜籽上市时正赶上菜油价格仍处在历史高位，行业内对菜籽 和菜油的后市较为乐观，菜籽收购价均较高，而长江下游地区菜籽上市较晚，菜籽集中上市时行情已回落，江浙地区的压榨企业正好避开了这波行情，菜籽收购价远 低于中上游地区。

（四）7月上旬末至12月，国内菜籽、菜油价格双双大幅回落

在7月上旬末，原本较为乐观的国内菜油市场在国际植物油价格持续大幅下跌，国内豆油、棕油价格持续大幅下跌的情况，再难一枝独秀，价格开始大幅下跌，到10月下旬时已跌破7000元/吨，国内菜油压榨行业全线亏损。随着菜籽压榨企业亏损、并停收菜籽，国内菜籽价格也急剧下跌，从7月初的5600-6100元/吨跌到10月中旬的3000-3200元/吨，三个月跌幅达46-48%，跌速之快跌幅之大均历史罕见。随着全球金融危机向实体经济蔓延，市场消费心理偏弱，菜籽、菜油价格在11月至12月继续弱势振荡运行。这期间，为保护农民利益，国家分三次以4400元/吨的价格在菜籽主产省下达共150万吨的临时收储计划。

 

二、2008年国际油脂油料环境和国内菜籽、菜油价格关系

2008年，进口食用植物油占国内植物油消费总额的60%以上，外资背景的油脂加工企业所生产的小包装植物油占国内小包装植物油市场的60% 以上，因此，国内油脂油料市场不可能独立于国际油脂油料市场，表现为国内油脂油料价格跟随国际油脂油料价格。另外，随着棕榈油进口数量的持续增加，豆油在 国内植物油市场所占比重持续上升，国内菜油消费在国内植物油市场的份额继续下降，由以前的第二位下降到第三位，一些传统消费菜油的地区也被豆油和棕油侵 占，国内菜油价格表现为更易受豆油和棕榈油价格的影响，从而间接影响菜籽价格。

由于2007年全球主要油料作物产量下降，油料和植物油库存量降至四年来的最低点，加之基金的炒作，全球油脂油料价格大涨，带动国内菜籽和菜油价格也冲至历史高点，国内外各油料品种的种植效益也明显上升，因此，2008年，全球主要油脂油料产量同比大增，其中全球菜籽产量达5597万吨，较上年度增加755万吨，增幅15.6%，菜籽主产国产量均有大幅增加，其中加拿大、乌克兰产量创历史新高，分别达到了1260万吨和280万吨，其他各国产量持续稳定增长。

在全球油脂油料供给大幅增加的情况下，因金融危机向实体经济蔓延、原油价格大跌、市场信心下滑，全球油脂油料需求增速放缓，国际油脂油料价格由牛转熊，带动国内菜籽、菜油价格一落千丈。

2009年，由于我国大幅增加包括菜油在内的国内油脂油料储备，政府对国内植物油市场的调控能力增强，虽国内植物油市场因存在较大的需求缺口，对外依赖性仍较强，包括 菜籽、菜油在内的国内油脂油料价格受外盘影响也依然较大，但在政府系列调控政策的指导下，国内菜籽、菜油价格波动幅度将会小于国际市场波动幅度，也很可能 走出阶段性的独立于国际市场的行情。

 

中国植物油消费结构

 

三、2009年菜籽和菜油市场展望

由于国际金融危机不断深化，并逐步向实体经济传导，市场对预期需求的担忧加剧。2009年影响菜籽和菜油的行情因素日趋多元化、复杂化，除仍需关注09年全球主要油脂油料供求关系以及生长期的天气状况外，还需密切跟踪全球经济的恢复状况、各国政府的经济、金融、货币、新能源政策，原油走势，特别是中国对农业的扶持和托市政策等。

2009年国内菜籽和菜油市场将继续受供求基本面、外围因素和政策调控共同作用，其中外围因素作用加强，政策调控主导市场将更加明显。

（一）预计秋播菜籽面积和总产量继续上升；

虽2008年7月后，国内菜籽价格一泻千里，但由于种植者对于菜籽、菜油价格再次回升存有期望，加之公布的菜籽临时存储收购价格远高于当时市价的油菜籽收储价格，油菜种植者的积极性并未受挫，2008年度，我国的秋播油菜种植面积将进一步扩大。中国农业部工作会议公布的数据，2008年中国油菜秋播面积为660万公顷，增幅13.8%。其中，湖北增加12%、湖南增加5%、江西增加20%、安徽增加5%。

2009年 年初，黄淮、华北等地均遇近六十年来最大旱情，河南、陕西省出现油菜旱死情况，不过，由于受旱地区均不是油菜主要生长地区，整体来看，全国油菜生长实际所 受影响有限。以河南为例，虽许昌地区出现油菜旱死情况，但河南油菜主产地信阳地区却是河南唯一在越冬时下雪的地区，当时油菜生长情况正常，后期如不出现大 的天气灾害，单产将处历年平均水平以上。因此，由于2008年我国秋播油菜面积同比增加，虽个别非主产地区油菜生长情况弱于往年，菜籽产量可能低于去年，但全国2009年菜籽产量在后期天气正常的情况下，将随着播种面积的增加而增加。

（二）政策调控对菜籽和菜油价格将起到关键性作用

2008年，面对剧烈波动的国际粮油价格，为稳定国内粮油价格，我国政府加大了政策调控力度，其中为稳定菜籽价格，在2008年国家首次将菜籽和大豆纳入到临时存储托市收购范围之内（2008/2009年度，我国分三批共收购150万吨临时存储菜籽），国储菜油数量和国储大豆数量大增，足够多的储存使国家对国内植物油市场的调控能力增强。另外，2008年秋播菜籽的面积和产量均有望双双增加，在国际经济危机蔓延到实体经济，国际油脂油料市场整体疲软不振的大背景下，国家如何使农民增产又增收，是否在新季菜籽上市时再次托市收购及收购价格，都将成为市场关注焦点。2009年，国家即有能力、又有办法来影响国内包括菜油在内的植物油市场，应时刻关注政府调控态度。

（三）菜油在国内植物油消费所占比重下降价格受外围因素作用加强

2008年 随着国内豆油（含进口豆油、进口大豆折油、国产大豆折油）供应量的增加和棕油进口量的同比上升，菜油消费在国内植物油消费中所占比重进一步下降，湖北、四 川等传统的菜油消费地区菜油市场占有份额被豆油陆续挤占，随着菜油和豆油、棕油替代消费的增加，作为国产供给率较高的植物油品种，国内菜油价格越来越难保 持相对独立性，国内菜油价格走势受其它相关油品价格走势影响越来越大。另外，由于菜油有较强的能源属性，全球金融危机向实体经济蔓延，能源需求增速放缓， 原油价格难以出现大的反转，国际市场预期菜油的生物能源转化需求减弱。

与过去供需基本面决定价格走势相比，现在原油、豆油、棕油等相关油品价格走势，及国际金融形势、美元汇率变化、海运费及主要粮油大国的政策等外围因素，对国内菜油期、现货价格走势影响加强，在某些阶段甚至起到决定作用。2009年在关注菜籽、菜油基本的同时，加强对外围因素的关注。

（四）全球油菜籽供应紧张的局面缓解

《油世界》发布的报告称，2008/09（上年的6月份至次年的5月份）年度全球油菜籽产量预计为5800万吨，高于早先预测的5750万吨，也高于上年度的全球油菜籽产量4870万吨。《油世界》称，2008/09年度全球油菜籽用量预计为5530万吨，相比之下，早先的预测为5450万吨，上年为5060万吨。油菜籽期末库存预计为720万吨，早先的预测为760万吨，上年为450万吨。

另外，USAD2009年2月份预测，加拿大菜籽结转库存518万吨，增加209万吨，增幅68%，欧盟菜籽结转库存108万吨，增加7万吨，增幅6.9%。澳大利亚09年1月也大幅上调菜籽产量至182万吨，较前期预测的133万吨增加49万吨，增幅37%。中国新增150万吨国储。从以上数据可以看出，2008/09年度全球油菜籽产量和库存量双双同比上升，全球油菜籽供给基本面略微偏空，在原油、豆油及棕油等相关油品价格没有大的变化情况下，国际油菜籽价格弱势调整。

（五）不同阶段需要重点关注的因素

一是2009年 第一季度，菜籽加工企业开工率较低，油厂对菜油挺价意愿强烈，菜油价格对于疲弱的国内植物油市场表现一枝独秀。二是在第二季度新季菜籽上市，国家是否出台 托市政策将成市场关注的焦点，从十七届三中全会强农惠农，及国家振兴国内油料生产提高植物自给率来看，可能性比较大。三是下半年大豆、原油、美元汇率变化 及宏观经济形势等外围因素对国内菜籽、菜油影响较大，重点关注。预计2009年国内四级菜油价格的上限是10000元/吨，下限是5600元/吨，相对集中于6800-8500元/吨区间内运行；如国家在2009年继续实施菜籽临时收购托市政策，菜籽价格主要看收购价格和收购数量，如国家是不限量的收购，那出台的收购价便是最低价，如国家规定的有收购数量，那出台的收购价便是最高价。

 

花生及花生油市场分析

 

摘要：2008 年我国花生种植面积在连续两年下降后出现恢复性增长，花生产量也同比小幅增加。我国作为全球最大的花生和花生油生产国，也是全球最大的花生和花生油消费 国，花生和花生油进出口量占国内消费的比重较小，因此，国际油脂油料价格对国内花生和花生油价格的影响多是通过花生油和其它低价掺兑油的价格变化的间接作 用。2008年，在相关油脂油料品种价格大幅波动的带动下，国内花生和花生油市场也冲高回落，走出历史上少见行情，其中，国内花生价格在2008年3月冲 高到9000元/吨左右，进入9月份新花生上市后经过短暂的坚挺之后开始回落，到2008年年底，油料花生仁收购价格下跌至4400-4600元/吨；压 榨一级花生油的价格也由3月份的20000元/吨以上的历史高位，到2008年底时出厂价跌破万元大关，二者跌幅均在50%左右。2008年，国家并未将 花生纳入到临时存储托市收购品种当中，花生主产地出现卖花生难的现象，并引起有关部门的重视，2009年政府是否将花生纳入到收储范围成为市场关注焦点。

 

一、2008年国内花生及花生油市场回顾

（一）2008年我国花生种植面积和总产量双增长

2008年，我国花生播种面积预计为430万公顷，较2007年的394.5万公顷，增加35.5万公顷，增幅9.01%。预估2008年度全国花生单位产量为3.163吨/公顷，较上一年度的3. 302吨/公顷，减幅达4.23%。虽单产有所下降，但由于种植面积的大幅提高，2008年我国花生产量为1360万吨，较2007年的1303万吨，增加57.3万吨，增幅达4.4%（数据来源：国家粮油信息中心）。

我国既是世界花生总产最大的国家，也是花生油产量最大的国家，近8年平均占全球花生油产量45.1%。在花生油消费国中，中国和印度消费数量最大，两国占全球总量的约四分之三。目前我国花生油脂加工企业主要分布于山东、河南、河北、湖北、广东、广西，其中山东和河南两省内的花生榨油产能占全国花生加工能力的70%以上。近两年，外资企业开始大举进入我国花生油压榨行业，加工企业兼并重组步伐加快，加工产能快速提高，市场竞争更加激烈。

 

（二）国内花生和花生油市场供需平衡分析

国家粮油信息中心提供的数据显示：2007/08年度（当年10月到次年9月），估计我国花生新增供给量预计达到1303万吨，我国花生需求总量预计达到1306万吨，该年度食用消费量预计达到600万吨，榨油消费量预计达到570万吨，该年度花生出口量预计达到55万吨。

2008/09年度，预计我国花生新增供给量达到1360万吨，我国花生需求量为1361万吨，期中食用消费620万吨，榨油消费该年度食用消费量估计达到610万吨，花生出口量估计达到50万吨。从以上数据可以看到，仅从年度国内消费和供给来看，我国花生供需基本面基本平衡，而花生的实际出口情况将对基本面影响较大，2009年关注我国花生出口政策和出口情况。

2007/08年度，估计我国花生油新增供给量达到179.7万吨，花生油年度需求量达180万吨，其中该年度花生油食用消费量预计达到179万吨，出口量预计达到1万吨，供需基本平衡。

2008/09年度，预计我国花生油新增供给量达192.3万吨，较上一年度明显增加，预计我国花生油年度需求量达191万吨，其中食用消费190万吨，出口1万吨，供需基本面基本平衡。

 

2008/09年度中国花生供需平衡分析

 

单位：千公顷，吨/公顷，千吨

 

1/ 花生的市场年度为当年10月到次年9月，2007/08年度以前产量和播种面积数据引自国家统计局；

2/ 2008/09年度数据为国家粮油信息中心2008年12月预测值；

3/ 表中数据为美国农业部（USDA）2008年11月份预测，“—”号表示未对

4/ 结余量为当年新增供给量与年度需求总量间的差额，不包括上年库存；

 

2008/09年度中国花生油供需平衡分析

 

                                                                                 单位：千吨

 

1/ 花生油的市场年度均为当年10月到次年9月。8月份之前进出口数据引自国家海关总署；

2/ 2008/09年度数据为国家粮油信息中心2008年12月预测值；

3/ 表中数据为美国农业部（USDA）2008年11月份预测，“—”号表示未对该项数据进行细分；

4/ 花生的平均出油率以39%计算；

5/ 结余量为当年新增供给量与年度需求总量间的差额，不包括上年库存；

 

（三）2008年我国花生和花生油进出口情况

目前中国主要油料作物价格除花生外其他均高于国际价格，只有花生因属劳动密集型产品，在国际市场上具有价格优势。20世纪90年代以来，中国花生产量及出口量、出口额均位居世界首位，2001年以来出口份额稳定在世界市场30%以上。

海关数据显示，2008年我国花生进口9862吨，较2007年的3358吨增加6504吨，增幅达193.7%，其中花生仁进口9505吨，较2007年的2939吨增加6566吨，增幅达234%；2008年我国花生出口23.16万吨，较2007年的29.18万吨减少6.02万吨，减幅达20.64%，其中花生仁出口16.7万吨，较2007年的20.45万吨减少3.75万吨，减幅达18.33%. 2008年我国花生油进口5896吨，较2007年的11163吨减少5267吨，减幅达223%；2008年我国花生油出口10703万吨，较2007年的10287万吨增加416吨，增幅为4.04%.

从以上数据可以看出，我国花生和花生仁同比进口量增加而出口量减少，主要原因是国家频频出台调整关税的政策，目的在于减少油脂油料出口、增加进口，从而抑制国内食用油价格的上涨。根据《财政部、国家税务总局关于调整部分商品出口退税率的通知》，从7月1日开始，花生仁（果）出口政策由出口退税改为出口免税，过去5%的出口退税因此取消，这使得花生出口企业的盈利空间大为缩减，花生企业因此损失的利润空间可达500－700元/吨，收购花生的价格和一般的食用米价格相比没有太多优势，出口积极性降低。

             

   2007～2008年花生和花生油进出口情况        

    

                                                                                        单位：吨

 

注：本表数据来自国家海关总署，（）内为同期比例增加或减少百分数。

 

（四）2008年国内花生及花生油行情回顾

2008年，在相关油脂油料品种价格大幅波动的带动下，国内花生和花生油市场也冲高回落，走出历史上少见行情，其中，国内花生价格在2008年3月冲高到9000元/吨左右， 进入9月份新花生上市后经过短暂的坚挺之后开始回落，到2008年年底，油料花生仁收购价格已整体下调至4400-4600元/吨；压榨一级花生油的价格也由3月份的20000元/吨以上的历史高位，到2008年底时出厂价跌破万元大关。另外，花生和花生油作为随涨随跌品种，价格变化也较大豆、豆油、菜籽和菜籽油价格变化滞后的特点。

 

    来源：粮油商务网

 

 

（一）1-3月中旬国内花生和花生油价格延续2007年走势继续急速上涨

2008年年初，国内花生油市场因处于春节前传统的消费旺季，需求放大，花生油价格延续2007年年末的走势，继续向上。春节后虽进入传统的消费淡季，但在国际油脂油料期价大涨，豆油、菜油、棕油价格不断创新高的带动下，国内花生油价格随之大幅上涨，并在3月中旬站上历史最高点。因为花生油和花生粕价格上涨，花生压榨利润较好，及市场看强后势，油厂和贸易商对花生加大采购力度，国内花生价格随花生油价格冲向历史最高点。

（二）3月中旬至7月上旬国内花生和花生油价格迎来第一波深度调整

进入3月中旬以后，在国际市场油脂油料价格急跌，国内可相关植物油品种现货价格快速回落，国家平抑国内植物油价格抑制国内通货膨胀政策陆续出台的背景下，国内花生油和花生价格也快速回落，并在5月份止跌、出现小幅回涨。

进入6月 份，国内花生市场有所稳定，产区山东西部地区市场价格相对坚挺，但收购量相对有限，油厂收购积极性仍然不高。在这期间，国内花生市场各品种价格呈现明显反 差，其中油料花生仁因气温的不断升高，花生储存尚有一定困难，市场因各地经销商出货心态较为积极，油厂采购积极性不高继续疲弱，部分产区大型花生油厂下调 收购价格，含油41%的花生仁收购价格基本维持在7700～7900元/吨，且在收购期间质量把关较为严格。商品花生仁因进入夏季，食品花生仁需求加大，且花生出口形势良好，6月份山东地区受出口部分通关消息的利好影响，商品花生仁市场价格相对走高。

（三）7月中旬至12月底国内花生和花油供需两谈价格一跌下跌

进入7月中旬，由于国内外相关油品价格调头向下，加之在夏季气温偏高容易掺兑，国内花生油价格因和相关油品价差扩大而随之调头向下，从7月份的17000—18000元/吨的价格跌至9月份的11000元/吨左右的水平，到12底主要花生油产区更是跌破万元大关。

夏季花生市场交易需求中，食用米需求和出口加工需求一般占有较为重要的地位，但是2008年我国对于花生出口取消退税，花生出口加工量明显减少。同时，夏季气温偏高使花生不宜保存，贸易商和农民均积极出货，加之花生油价格急剧下跌、市场需求的滞缓，使花生油厂家对后市看空，无意入市采购，市场供应量相对增加而需求却相对减少，国内花生价格也应声下跌。

新季花生上市后，由于前期亏损或高价采购时的货被积压，贸易商收购热情大打折扣，继续入市可能面临更严重的损失，大部分花生商激流勇退，转而观望的主要原 因。同时，由于花生油、花生粕价格持续下跌，油厂利润较少，且花生油相对其他油脂价格仍然较高，更加大了花生油的销售压力，多数花生油厂停机停购。2008年国内新产花生价格低开低走，并出现农民卖花生难现象。

 

二、2009年花生和花生油市场展望

2009年1至3 月份我国内花生和花生油市场仍将以平稳偏弱走势为主。一是进入花生和花生油需求谈季，市场交易将越发清淡，价格自然也将低迷不振。二是金融危机向实际经济 蔓延，市场交易心理将越发谨慎，油厂出货态度将积极而买方将从采取随用随采的策略以降低风险，市场需求难以有效放大。三是由于花生价格一直低迷不振，农户 手中剩余花生量高于往年同期水平。

在4至5月份，由于市场供应下降、节日需求增加，国内花生和花生油价格有小幅反弹可能。

进入夏季后，由于花生作为高出油率作物难以存放、容易变质，农民和贸易商的出货态度将变的积极，市场价格、尤其是采购市场价格有回落可能。在这期间，油用花 生和食用花生的价格将表现各异。市场对食品花生需求量增加，将会将品质较好的商品花生价格表现坚挺或有小幅上升的可能，而油用花生价格则弱势盘整，油厂的 采购态度决定国内油用花生价格走势。同时，我国的花生出口政策，和花生出口情况对国内花生市场的阶段性价格走势也会起到重要影响。

2009年新季花生上市前后到年终，政策对国内花生和花生油价格走势影响的可能性加大。2008年，国家首次把大豆和菜籽纳入到临时存储品种进行托市收购，并未将花生纳入其中，由于2008年花生和花生油价格波动剧烈，油厂和贸易商多损失惨重，市场采购心理谨慎，2008年花生主产区出现卖花生难的现象。因此，不排除2009年，国家为确保“振兴油料生产”计划的进行，为保护农民利益，将花生也列入到临时存储品种中，如这样，将对国内花生和花油价格起到有效提振，如国家不将花生纳入到临时存储品种，在不出现大的因天灾或外围因素发生大的变化情况下，国内花生和花油价格也将以弱势振荡为主。

2009年国内花生和花生油市场的一个特点是，花生种植户自己榨油食用量将比往年同期有所增加。这种自产自销的方式在一定程度上缓解花生市场供应压力，但却不能对花生价格给予提振。

在2008年花生丰收后，花生价格长期走弱，并在年底跌至2006年以来的低点，农民在比较效益的驱使下，可能改种别的作物，在不考虑政策因素的情况下，2009年的花生种植面积有下降可能。此外2009年重点关注天气、政策、相关油品价格走势